Валютные, товарные и фондовые биржи являются неотъемлемой частью экономики. Причем их участниками выступают не только крупные финансовые институты, но и небольшие юридические и даже физические лица. Однако перед выходом на любую биржу нужно понимать, что она из себя представляет. Какая биржа называется валютно товарной, и какие разновидности имеются у данного финансового института, читайте в данной статье.
Что представляет из себя валютно-товарная биржа?
Биржа в наиболее общем понимании слова представляет собой официально оформленный, регулярно и организованно функционирующий рынок, на котором ведется торговля определенным видом актива. В зависимости от вида реализуемого актива, биржи подразделяются на валютную, фондовую и товарную. Таковы основные виды бирж, но бывают и дополнительные. Например, биржа драгоценных металлов. Однако в данной статье мы сосредоточимся на трех вышеупомянутых разновидностях.
Товарная биржа
Как несложно догадаться из названия, торговля здесь ведется реально существующими товарами, имеющими материальное воплощение. Различают универсальные и специализированные товарные рынки. В первом случае есть возможность продавать и покупать сразу несколько типов товаров, во втором же купля-продажа сосредотачивается на одной разновидности актива – нефть, хлопок, цветные металлы и др.
Отличительные черты товарной биржи
- Товары в обязательном порядке должны соответствовать стандартам и образцам, предварительно проходить биржевую экспертизу;
- Это звено инфраструктуры рынка проводит горизонтальные экономические связи между товаропроизводителями и товаропотребителями;
- Биржевые посредники дают участникам операций гарантии безопасности сделок, консультационные услуги и информационную поддержку, сведения о колебаниях цен, предложения и спроса, за что требует вознаграждение в виде комиссии;
- Ценообразование свободное, из-за чего цены колеблются и саморегулируются рыночной конъюнктурой;
- По завершению торгов печатается биржевой бюллетень, раз в декаду или месяц – биржевые ведомости;
- По соглашению сторон заключаются фьючерсные контракты, то есть оформление документов и оплата происходит в один день, а товар поставляется в оговоренный момент в будущем.
Фондовая биржа
Эта разновидность финансовой организации обеспечивает юридическим и физическим лицам возможность торговать ценными бумагами на аукционной основе. Изначально данный институт предназначался исключительно для того, чтобы заинтересованные лица могли оперативно приобретать и продавать различные ценные бумаги – акции, облигации и др. А владельцы данных ценных бумаг могли мгновенно реализовать их в денежном эквиваленте.
Поскольку торговля фондовыми инструментами развивалась крайне быстро и на данный момент достигла весьма впечатляющих масштабов, в результате естественным путем возникла новая функция – индикатор положения дел в отдельно взятой компании. Иными словами, если акции компании растут, это говорит об ее преуспевающем развитии. И напротив, скандальные новости, например, о громком судебном процессе против корпорации, приведут к падению курса ценных бумаг. В наше время нередки случаи, когда “акулы бизнеса” намеренно спекулируют позитивной или негативной информацией о компании в СМИ, чтобы добиться смещения курса в нужную сторону, и тем самым нажиться на разнице в цене.
Колебания курса ценных бумаг акционерных обществ интересуют и потенциальных инвесторов. Наблюдение за динамикой стоимости акций позволяет определить наиболее прибыльные направления для вложения капитала, и в то же время оперативно прекратить вливания средств и вернуть вложенные деньги, если ситуация принимает негативный оборот.
Основные участники фондовой биржи
- Инвесторы – это могут быть как частные лица, так и организации различных масштабов и доходности. Они инвестируют денежный капитал в ценные бумаги на продолжительный период ради получения дохода в виде дивидендов или же участия в управлении хозяйствующим субъектом.
- Спекулянты – пожалуй, самая многочисленная группа участников фондового рынка. Эти лица продают и покупают ценные бумаги на непродолжительный срок лишь ради получения прибыли за счет разницы в цене покупки и продажи. Спекулянты делятся на “быков” и медведей”, о чем подробнее будет сказано далее.
- Дилеры – это участники фондовых торгов, совершающие операции от своего имени и приобретающие активы на собственные деньги.
- Брокеры делают все то же самое, что и дилеры, но от лица своего клиента и на деньги клиента, доверившего им управление некоторой суммой денег.
- Спекулянты, а иногда и другие участники, ведут игру либо на повышение (“быки”), либо на понижение (“медведи”). Сравнение с животными пошло от стиля нападения – бык поднимает свою жертву на рога, а медведь заваливает, приминает лапами к земле.
Игра на повышение сводится к тому, что спекулянт начинает открыто и в больших объемах приобретать некий вид ценных бумаг (скажем, долевые ценные бумаги ОАО “Ромашка”). Это сказывается на курсе ценной бумаги и привлекает внимание остальных контрагентов фондовых сделок. Люди невольно задаются вопросом, а что же такого в акциях ООО “Ромашка”, раз их так активно скупают? Срабатывает человеческий фактор. Все думают, что есть некий фактор, побуждающий людей сделать это ради прибыли в будущем, и тоже начинают покупать. Цена акций взлетает, и в определенный момент “бык”, который затеял всю эту авантюру, внезапно продает все купленные акции, получая отличную прибыль за счет разницы в цене.
Игра на понижение, в свою очередь, начинается с продажи крупного пакета. Другие спекулянты тоже начинают активно избавляться от своих пакетов, их цена падает. И “медведь”, дождавшись предположительного “ценового дна”, покупает актив практически за бесценок.
Валютная биржа
Валютные биржи представляют собой рынки для торговли крупными партиями валют. В отличие от других видов, здесь основными участниками выступают банки, которые могут оперировать деньгами и совершать операции как за свой счет, так и по поручениям клиентов. Также участниками данного рынка являются центральные банки государств, которые посредством валютных интервенций корректируют курс национальной валюты.
Впрочем, стоит отметить, что на сегодняшний день довольно развита прямая межбанковская торговля валютой, из-за чего значимость валютной биржи как таковой сокращается. Тем не менее, этот финансовый институт реализует еще одну важную функцию. В течение делового дня курсы основных валют несколько раз фиксируются. И значения этих котировок используются для заключения контрактов всеми деловыми организациями во избежание проблем в будущем. Особенно важно обговорить этот момент при фьючерсных сделок – то есть когда дата заключения сделки и дата фактической передачи товара от поставщика к покупателю ощутимо разнятся. В таком случае компании могут оговорить, что расчеты будут выполняться по текущему валютному курсу на момент подписания контракта или же на момент передачи товара.
Другие разновидности бирж
Разделение рынков на товарный, валютный и фондовый является общепринятым и по сути охватывает весь объем совершаемых операций, пусть и с некоторым обобщением. Однако при желании можно углубиться в детали и выделить иные разновидности, к примеру:
- Фьючерсная биржа – отдельный рынок фьючерсных сделок. Эту разновидность имеет смысл выделять потому, что объектом фьючерсного контракта может являться и товар, и валюта, и ценные бумаги. По сути, данные покупки-продажи можно причислить к фондовому, товарному или валютному типу.
- Опционная биржа – то есть рынок, реализующий производные ценные бумаги (опционы). Входит в состав фондового рынка, однако обладает рядом особенностей, из-за чего некоторые инвесторы избегают участия в нем, не желая разбираться с тонкостями. Впрочем, стоит отметить высокую доходность данного сегмента для инвесторов и спекулянтов.
- Универсальная биржа – финансовый институт, сочетающий в себе сделки по ценным бумагам, товарам, валюте и иным активам. На сегодняшний день по всему миру функционирует немало таких бирж.
ММВБ
Примером универсальной биржи является российская ММВБ-РТС. В ее составе имеется несколько секторов, в каждом из которых ведется торговля конкретным типом активов.
- Основной сектор – акции, облигации, паи, депозитарные расписки, в т.ч. сделки РЕПО и переговорные сделки;
- Сектор Стандарт – рынок акции и паи с дополнительной сессией вечерней торговли;
- Сектор Классика – рынок адресных сделок с возможностью платежа иностранной валютой. Акции не требуется предварительно передавать в банк;
- Сектор срочной торговли производными ценными бумагами – индексы отечественного рынка акций, отраслевые индексы, облигации федерального займа, акции, иные ценные бумаги.
- Валютный сектор, где производятся сделки с валютными свопами и бивалютной корзиной Банка России, а также торговля американскими долларами, евро, белорусскими рублями, казахскими тенге и др.
- Сектор государственных ценных бумаг, на котором вращаются облигации федерального займа и ГКО (государственные краткосрочные бескупонные облигации);
- Товарные биржи, где в качестве товара могут выступать практически любые активы – начиная от цветных и черных металлов, заканчивая продукцией сельского хозяйства, фармацевтической и химической промышленности.
В завершение стоит отметить, что биржевая торговля – далеко не единственное место для совершения сделок. Внебиржевые контракты также достаточно распространены, правда, там основными участниками являются юридические лица, заключающие между собой прямые сделки и контракты без посредников и гарантов. Правда, биржевые сделки остаются предпочтительными для большинства контрагентов. Сказываются гарантии со стороны учредителей биржевого заведения, плюс консультационная и информационная поддержка, благодаря которой сделка становится прозрачной для обеих сторон-участников.