Цели инвестирования
Основной целью любой деятельности на рынке ценных бумаг является извлечение прибыли. Конечно, некоторые инвесторы имеют первоочередную цель в сохранении уже имеющегося капитала, например, пытаясь защитить свои сбережения от инфляции.
Другой группой руководит желание стать акционером компании, вне зависимости от ее прибыльности. Некоторая горстка проводит махинации, цель которых состоит в сокрытии финансовой массы от налоговых обязательств, как например, налог на прибыль от реализации имеющихся на руках акций.
Тем не менее, все эти виды мотивации так или иначе можно отнести к сохранению собственных средств, а значит и к заработку их. Поэтому доходность по определенному активу все же основной параметр, делающий покупку адекватной, либо вовсе запрещающий ее.
Операции с ценными бумагами имеют разнообразные методики получения этой доходности. Зависит все от конкретного актива и предписанного по нему вознаграждения. Руководствуясь довольно популярной на бирже концепцией, гласящей “Больше потенциальный доход – больше рисков”, многие вкладчики считают разумным обходиться малым заработком в угоду его надежности.
Уровень вознаграждения
Популярным методом надежной торговой модели становятся сделки по государственным ценным бумагам. Распространены такие операции преимущественно в фонде облигаций. Некоторые же государства, обладая в своей конституции таким понятием, как “государственная собственность”, способны реализовывать и акции предприятий, имеющих государственное значение.
Облигация представляется собой документально заключенное долговое обязательство. Эмитентом может являться как частная компания, корпоративная структура, так и государственные органы. В России за эмиссию по государственным ценным бумагам ответственен Банк России.
С 2013 года Банк России является главным органом как по контролю и регламентации биржевой деятельности, так и по государственным ценным бумагам. Это делает облигации невероятно надежным инструментом, так как ответственность за погашение обязательств по ним ложится на плечи государства, в частности, Министерства Финансов.
Вознаграждение по такому виду активов это заранее сформированная процентная ставка, которая будет выплачена владельцу облигации по истечению срока ее действия поверх вложенной суммы. Таким образом, процесс инвестирования представляет собой схему, где вкладчик отдает определенную сумму в руки Банка России, а через определенный период получает сумму назад, вместе с установленными по ней процентами.
Уровень выплачиваемой прибыли зависит как от среднего закрепленного значения, установленного Банком, так и от срока погашения определенной облигации. Чем дольше срок инвестирования, то есть срок действия определенного сертификата, тем выше уровень прибыли по нему.
Широкие банковские возможности
Важно понимать, что процентные ставки не являются сугубо облигационным преимуществом. Такой метод заработка возможен и при вложении в другие биржевые товары. Вексель, например, предоставляющий долговое право, также может быть оговорен с позиции выплаты процентов.
Расширяются возможности подобных вложений с помощью работы банковских структур. Как известно, финансовые учреждения выдают не только кредиты, но и сами принимают от своих клиентов денежные массы. Депозит – это денежное вложение в банк на определенный период, имеющий под собой ставку вознаграждения, установленную договором.
Депозит, пожалуй, самый легкий и один из самых надежных способов увеличения собственного капитала. Минусы лишь в том, что часто процентные ставки не дают ощутимой быстрой прибыли. На территории России, Республики Беларусь и Казахстана, ставки по депозитам колеблются от 10 до 15 процентов годовых, что в сравнении с 3 – 5 процентов в Европе и США кажется огромным преимуществом.
Прибыль ощутимая только при больших и длительных вложениях. Зато такие вклады отличаются высокой надежностью и простотой обслуживания. Да и способ отложить деньги “на черный день” крайне полезный.
Ставки по кредитованию
Кредитование часто упоминается как банковская услуга, передающая деньги в долг заемщику. Да, данный тип кредита также имеет для банка прибыльное значение. Характеризуется оно установленными по данному обязательству процентами.
В нашем же контексте мы имеем ввиду ставки по займам на рынке ценных бумаг. Возможно вы знаете, что акции или другие бумаги можно взять в долг. При этом, как и при банковских операциях, кредитору гарантируется вознаграждение в виде процентов.
Если заемщик является талантливым инвестором, то подобная сделка становится крайне прибыльной для всех сторон. В идеальной ситуации, кредитор получает назад свои бумаги, либо их денежный эквивалент, плюс доход в виде процентов.
Инвестор же, выступавший в роли заемщика, обеспечив себе прибыльную торговлю на бирже, вернул бумаги, проценты, а оставшуюся часть оставил себе как прибыль. Хорошая возможность начать деятельность без большого первоначального капитала.
Брокерские ставки
Брокер это участник рынка, выполняющий функционал посредника между частным лицом и биржей. Его работа состоит в регистрации и проведении всех сделок либо по поручению клиента, либо исходя из собственных действий, в случае доверительного управления активами.
Вознаграждается работа брокера комиссионными. Данные комиссионные формируются из установленного процентного соотношения от прибыли деятельности, которое переходит брокеру как его заработок.
Именно это соотношение и является его ставкой. В зависимости от комплекса оказываемых услуг, данное число может быть разным. Также оно отличается у брокеров-конкурентов, в борьбе за клиентов.
Классическое посредничество, на сегодняшний день, в России колеблется от 0.3 до 2-3% от прибыли с каждой сделки. Доверительное управление будет существенно дороже, здесь ставка стартует от 5 процентов и, в усредненном варианте, заканчивается на 10-15 % прибыли за отрезок времени.
Рыночные ставки
Чтобы точно понимать, что такое ставки риска по рынку, необходимо представить себе упрощенную структуру процессов. Итак брокер, выполняющий поручения своего клиента, пытается провести определенную спекуляцию. Его задача состоит купить пакет бумаг и продать его по истечению некоторого времени.
Для того, чтобы реализовать покупку по заранее просчитанной цене, он может воспользоваться кредитным плечом – то есть некоторым займом от биржи. Шорт сделка закрывается, часть вырученных оставляет себе брокер, большая сумма уходит клиенту, а часть становится собственностью биржи.
Такая сумма называется маржей. Маржа – это заранее вложенный в сделку процент, который уходит в кассу биржи. Формально участники платят маржу за то, что торговая площадка организует весь этот процесс. Примерно тоже самое, как бутики в торговом центре платят аренду владельцам ТЦ.
Ставки крайне разнообразны и зависят не только от конкретной биржи, но и от товаров, с которыми проводились операции.
Маржинальное кредитование
Общий принцип маржинального кредитования – стоимость портфеля активов конкретного клиента должен быть больше, чем начальная и минимальная маржа.
Начальная маржа – на российских биржах, это сумма в рублях, которая получена путем умножения стоимости каждой ликвидной акции в портфеле клиента на начальное соотношение риска по этой бумаге и последующим сложением получившихся результатов.
Минимальная маржа – это сумма, которая была выручена путем умножения стоимости каждого ликвидного актива в портфеле клиента на минимум по данному активу и последующим сложением получившихся результатов.
Если стоимость портфеля снизилась ниже начальной маржи, то клиент уже не может открывать новые позиции с организацией займов. Если стоимость портфеля снизилась ниже минимальной маржи, то позиции клиента закрываются брокером (маржин-колл).
При выставлении клиентом заявки на покупку или продажу нового пакета активов, торговая система произведет расчет начального и минимального уровня маржи. Если правила по стоимости портфеля не будут соблюдены, заявка не будет выставлена.
Необходимо помнить, что маржинальная торговля связана с повышенным риском. Каждый клиент, проводящий операции с “плечом” должен внимательно следить за уровнем маржи и принимать меры по закрытию части позиций, пока не наступил маржин-колл.