дивиденды ценных бумаг
Важное Журнал Трейдера Фондовый рынок

Дивиденды — главный источник прибыли владельца ценных бумаг

Поиск сокровищ

Поиски дополнительных источников дохода на фондовом рынке подразумевают под собой обнаружение такой инвестиционной возможности, которая не только окупит вложенную денежную массу, но и надолго снабдит прибылью.

Это считается основным мотивом выкупа ценных бумаг на первичном рынке, то есть сразу же после эмиссии — процесса выпуска биржевых сертификатов. Вторичный же рынок, продажа «с рук», часто имеет спекулятивное значение, а не носит под собой характеристики долгосрочного прибыльного мероприятия.

Для того, чтобы найти искомую инвестицию, первоначальным делом будет разбор имеющихся предложений на бирже, среди которых могут быть представлены акции, облигации, фьючерсы, векселя и другое.

дивиденды ценных бумаг

Виды ценных бумаг

Итак, все возможные для продажи на бирже виды ценных бумаг можно подразделить на две группы: основные и производные. Эти два типажа имеют ключевое различие: основные ЦБ дают права на требование обязательство, установленных сертификатом. В то время как производные предоставляют право на требование определенных условий по сделке с основные квитками.

Такое различие было сформулировано витком развития рынка, где по тем или иным причинам в разное время начали продаваться не только конкретные бумаги на конкретные активы и обязательства, но и непосредственные условия выполнения определенных сделок.

В современных же реалиях производные контракты крайне редко доходят до выполнения своих функций, превратившись в спекулятивный инструмент. В эту категорию можно отнести фьючерсы, опционы и форвардные контракты.

Основная же группа ЦБ состоит из акций, облигаций, векселей, депозитарных сертификатов и других, менее популярных, биржевых товаров. Облигация является долговым обязательством, заключающее в себе обязанность эмитента вернуть вкладчику его инвестицию и заплатить за право пользования этой денежной массой определенный процент — вознаграждение. На схожих принципах строятся и другие биржевые блага — векселя, депозитные сертификаты, чеки и так далее.

Отметая вариации с перепродажей на вторичном рынке, можно констатировать, что основная веха всех этих активов, это единичное получение прибыли, то есть, закрыв облигацию вы и прекращаете свой денежный поток. Больше отличие в этом имеется у акций.

Владение по частям

Акции — это ценная бумага, которая представляет собой документ, подтверждающий право владения определенной частью уставного капитала компании-эмитента. Говоря проще, покупая акцию, вы вносите сумму, которая становится частью фирмы, и рост фирмы провоцирует рост вашей части. Соответственно растет цена за определенную акцию. Говоря еще проще, купив акцию — вы купили часть компании.

Для долгосрочного инвестирования рост котировок имеет второстепенное значение, но тем не менее, именно ростом стоимости за одну единицу долевого владения, отражается и развитие всего предприятия. Именно развитие фирмы позволяет ежегодно выплачивать дивиденды по акциям.

Компания, будучи большим бизнесом, обязана выполнять основную мотивацию своего создания — приносить прибыль. Получаемая прибыль, в случае если бизнес зарегистрирован как акционерное общество, делится между этими самыми акционерами. Происходит раздел нажитого посредством пропорционального распределения согласно имеющимся на руках акционера билетов. То есть, сколько процентов твои акции составляют от общего пирога, такой кусок этого пирога тебе и достается.

Именно акция, приносящая дивиденд, является долгосрочным источником дохода держателя, способная со временем не только окупить затраты на ее приобретение, но и регулярно пополнять бюджет лица на сумму дивидендов.

дивиденды ценных бумаг

Распределение прибылей

Непосредственная сумма дивидендов может быть разной. Все считается по итогам отчетного периода, чаще всего года (возможны вариации по кварталам, раз в полугодие или другие, определяемые уставом АО). Бухгалтерией высчитывается выручка, сумма, затраченная на ее получение, которая минусуется из выручки, минус налоговые отчисления и прочее — получается итоговая прибыль.

Дальше созывается собрание акционеров, которое посредством голосов и координацией с советом директоров, принимает решения, выплачивать ли дивиденды или нет. Голоса также распределяются в зависимости от количества квитков во владении. Пакет размером в 50 процентов дает голос, который решает полдела.

Решение относительно направления денежной массы принимается из двух вариантов:

  • Реинвестирование — средства остаются внутри фирмы, уходят на развитие, строительство филиалов, закупку нового оборудования, поглощение мелких конкурентов, маркетинг и другие возможные цели. Голосующие вполне могут выбрать этот вариант, так как он дает право рассчитывать на гораздо большую прибыль в последствии.
  • Выплата акционерам — прибыль распределяется, дивиденды будут получены держателями.

Решение зачастую основывается на прогнозах относительно будущего. Стоит отметить что выплаты являются наиболее популярным вариантом. Также стоит помнить, что не смысла распределять средства, если они довольно малы, то есть год для компании выдался не самый удачный. Гипотетическая ситуация, когда фирма проработала период вовсе в убыток. Соответственно голосование относительно прибыли даже нет смысла проводить. Никто ничего не получит.

Срок принятия решения о выплате не должен быть более трех месяцев после окончания периода. При этом выплата дивидендов должна быть осуществлена не позднее, чем через 60 дней с момента решения.

Разница в покупке акций

Долевое владение может быть как обычным, так и привилегированным. Ничего противозаконного и «блатного» здесь нет. Это законная практика.

Разница для привилегированных владельцев заключается в следующих пунктах:

  • Покупная стоимость таких бумаг заметно дороже обычных, а значит вложенные инвестиции крупнее.
  • «Привилеги» не получают право голоса. Соответственно никаким образом не участвуют в деятельности предприятия.
  • По подобным пакетам дивиденды выплачиваются всегда и фиксировано. То есть, держатель привилегированных квитков получит свои деньги вне зависимости от решения собрания. Скорее всего только после того, как проплачены обязательства для привилегированных владельцев, получается итоговая сумма прибыли.
  • В случае банкротства фирмы, такие владельцы получат средства в первую очередь
  • При отсутствии денег, например после неудачного года, задолженность перед «привилегами» все равно погашается. Посредством кредита, рефинансирования, сокращения или любого другого способа

дивиденды ценных бумаг

Покупка ценных бумаг

Документация, дающая право на получение дивидендов может быть приобретена любым заинтересованным лицом. Осуществляется акт при посредничестве брокера, который получит за это свои комиссионные. Затем происходит процесс регистрации у регистратора и депозитария. Вступают в силу права только после подтверждения оформления.

Эксперты рекомендуют не осуществлять покупку бумаг тех компаний, которые в ближайшем будущем могут сменить ключевого собственника, управляющий персонал, например генерального директора (СЕО), или имеют большую банковскую или налоговую задолженность. Подобные условия диктуют вероятность смены дивидендной политики, а значит планируемый вами доход находится под угрозой

При выборе конкретного объекта вложения, стоит учитывать нынешнею политику и ближайшие прописанные официальные цели компании. Молодые организации имеют стремление к рефинансированию всей своей прибыли, что крайне важно для их роста, в то время как зрелые, опытные участники рынка привлекают деньги с помощью высоких ставок по распределению.

дивиденды ценных бумаг

Дополнительные возможности получения бумаг

Среди многих акционерных обществу существует практика вознаграждения своих работников ценными бумагами предприятия. Так, например, гипотетические работники издательства получают дивиденды от ценных бумаг своего предприятия, которые были переданы им во владение в качестве награды за хорошую рабочую деятельность.

Часто такие премии могут выдавать в конце года, в качестве подарков, а также при первоначальном размещении — выходе предприятия на IPO или новый выпуск сертификатов. Также популярна модель, в которой действующие владельцы пакетов могут их увеличить при новой партии эмиссии.

Они могут быть выданы в качестве ежегодного поощрения, и для многих инвесторов это прекрасный подарок, так как, по сути, пакет расширяется без вложений, при этом цена на новые доли растет, в следствии выхода новых товаров на биржу.

Написать ответ