Простой метод
Один из самых простых методов вложить свои деньги – это открытый инвестиционный фонд. Такие фонды весьма популярны во всем мире, ежегодно их процент на рынке растет, равно как и количество компаний, готовых такие фонды организовывать.
Если вы начинающий инвестор, желаете разместить капитал по принципу “купил и забыл”, либо просто откладываете деньги в долгий ящик, то инвестиционные фонды могут стать тем, что вам нужно.
В РФ фонды представлены не только специализированными инвестиционными компаниями, но и крупнейшими банками – Сбербанк, Уралсиб, Газпромбанк, ВТБ и рядом других учреждений.
Как это работает?
Такой подход можно назвать коллективным инвестированием. Управляющая компания, банк или брокер, открывая свой паевой инвестиционный фонд, выпускает некоторое количество бумаг. Инвесторы эти бумаги покупают.
На каждую бумагу имеется свой процент дохода, зарабатываемый управляющими. Доход образуется именно из-за их деятельности. На полученный таким образом капитал, управляющие трейдеры ведут работу по покупке и продаже ценных бумаг, хеджируют свои позиции, либо проводят другие действия.
Доход, полученный такой торговлей, распределяется между участниками коллектива – пайщиками. Но только тогда, когда они свои бумаги продадут. Дивиденды обычные ПИФЫ не платят. Фонд растет как акционерное общество, а паи буквально превращаются в акции этой самой организации.
Варианты фондов
Наиболее распространенный вид – это паевые фонды. Они делятся на три категории по типу реализации и выкупа паев:
- Открытый паевой фонд. Представляет собой некое акционерное общество открытого типа, в которое зайти может любой желающий, готовый внести минимальный капитал, который определен стоимостью одного пая. Покупать бумаги и продавать их можно когда угодно, управляющая компания часто обязуется выкупать акции, даже когда ей это не выгодно.
- Закрытый ПИФ. После завершения формирования состава участников коллективного инвестирования, его двери закрываются для всех желающих до окончания работы. Выкуп осуществляется только в заранее оговоренный срок, прописанный в уставе организации.
- Интервальный. Здесь работают принципы закрытого типа, но с условием того, что по ходу работы управляющей компании, она предоставит клиентам несколько периодов, когда паи можно продать или приобрести новые.
- Чековая организация, ЧИФ. Некогда популярная в России организация, которая выкупала ваучеры, а выдавала взамен собственные чеки. Также в качестве капитала можно было вносить и деньги. Ныне такой тип организации не существует. Большинство ЧИФов из 90-ых годов были переведены в ПИФы.
- Специализированные. По сути, это такие же ЗПИФ или ОПИФ, но разница в допуске клиентов. Это могут быть организации, где высокий инвестиционный порог вхождения, либо специальные продукты УК для определенной категории людей. Скажем, ЗПИФ для врачей, работающий по каким-либо льготным программам, или специальный ПИФ для работников самой управляющей организации.
Состав портфеля
Центральный вопрос в изучении инвестиционных фондов, который должен задавать каждый желающий в них вложиться, это состав портфеля, которым будет управлять менеджер фонда.
Довольно часто компании предлагают несколько подходов к вложению, именуя их как “Консервативная”, “Агрессивная” и “Оптимальная” стратегии, либо в подобном ключе. Задачи каждого портфеля, соответственно, разные и зависят от выбранной стратегии.
- Консервативная стратегия в управлении подразумевает под собой минимальные риски, за счет включения в состав портфеля умеренных рыночных финансовых инструментов. Сюда входят облигации, плюс акции крупных надежных компаний, так называемые “голубые фишки”.
- Агрессивная политика предпочитает выбирать более рискованные бумаги, в надежде заработать максимальный прирост с нуля. Задача такого фонда – обгон процента доходности общего рынка. Поэтому часто управляющие выбирают спекулятивные инструменты, краткосрочную торговлю, перспективные акции, фьючерсы и опционы. Риски проиграть, соответственно, выше. Но и потенциальный процент дохода также растет. Важно учитывать, что в таком фонде выполняет больший объемы работы по перемещению капитала, а значит и комиссионные за управление будут выше.
- Оптимальная стратегия. Это попытка найти золотую середину, между агрессивными спекуляциями и инвестициями в облигации и другие консервативные ценные бумаги. За счет таких смешанных инвестиций создается баланс, приносящий доход выше рыночного, но защищенный хеджированием.
- Помимо работы с ценными бумагами, на внебиржевом рынке могут встречаться ОПИФ, которые нацелены на получение прибыли внебиржевыми методами. Такие компании вкладывают средства вкладчиков в проекты связанные с недвижимостью, землей, финансированием бизнеса, венчурным капиталом, стартапами, тендерами и торгами вне юрисдикции фондовой биржи.
Преимущества инвестирования в ПИФ
Основное преимущество состоит в ликвидности, то есть, когда вы захотите продать пай, покупатель на него всегда найдется. Это будет сама компания, выпустившая его. Причем сделать это можно будет даже на медвежьем рынке.
Другой плюс – низкий порог входа в такие проекты. Обычно стоимость входа определяется ценой одного пая. Даже в крупных фондах, работающих уже несколько десятков лет, стоимость бумаги может составлять всего пару тысяч рублей.
Из-за огромного капитала в данной отрасли, государство особенно тщательно следит за ПИФами. Поэтому наткнуться на проект низкого качества здесь довольно сложно. Но, стоит понимать, что в отличии от банковских вкладов, ПИФы не страхуются государством.
Недостатки вложений
Очевидно, что наряду с преимуществами имеются и свои недостатки. В первую очередь это уже упомянутое отсутствие страхования. Если вы выбираете ПИФ, ожидаемая доходность которого на уровне с депозитными ставками, то лучше отложить деньги именно в депозит.
Комиссионные и уровень оплаты. Это один из врагов для инвестора, наряду с инфляцией. Опять таки, при депозитном размещении вам не придется платить за оформление депозита, в то время как здесь – придется. Комиссионные образуются из-за операций и оборачиваемости портфеля и порой могут достигать под 2-3 процента годовых, либо единоразовых, при продаже паев.
Узкие возможности также стоит отнести к минусам подобных фондов. Во-первых, торговля определенным активами запрещена ПИФам на государственном уровне. Во вторых, следуя долгосрочной стратегии, они могут игнорировать перспективные направления и бумаги определенных компаний, которые могут быть недооценены.
Стоит ли вкладываться?
В инвестиционные организации подобного типа можно вложиться, только при соответствии ими некоторых критериев. Во-первых, управляющими должна быть надежная фирма, которой вы доверяете.
Во-вторых, ожидаемый процент доходности должен быть выше, нежели банковский депозит, даже за вычетом налогов, оплаты услуг управленцев и комиссионных брокера. Если сумма не различается – выбирайте в пользу депозита.
ОПИФ должен иметь прозрачную инвестиционную политику – регулярно информировать, в какие активы вложен ваш капитал, какие успехи достигнуты, либо произведены неудачи. Зачастую процент формируется так: менеджер в один месяц обошел доходность рынка, а в другой ей соответствовал, либо вовсе проигрывал рынку. Если вы заметили такое поведение – то ожидать серьезных результатов от компании не стоит.