Квалифицированный вкладчик
Квалифицированный инвестор – это наиболее профессиональный тип инвесторов, который обладает большими возможностями для вложения своих средств, но также обязан соответствовать большему числу определенных критериев.
Считается, что квалифицированный инвестор (КИ) это опытный участник рынка ценных бумаг, способный принимать на себя гораздо большие риски, нежели обычные участники торгов, обладает существенно более объемным капиталом, владеет навыками анализа, а также способен понимать сложные фондовые инструменты и грамотно их использовать.
Википедия определяет КИ как физическое лицо, либо компанию, получающее доступ к операциям на рынках торгуемых ценных бумаг, в отношении определенных видов эмитированных активов, либо других трейдинговых инструментов, конкретных типов услуг, определенных исключительно для квалифицированных инвесторов.
В чем преимущества?
Подобный статус дает допуск к тем активам фондового рынка, которые недоступны другим игрокам. Такими бумагами считаются иностранные ЦБ и ряд некоторых облигаций. Также это позволяет заниматься инвестициями крайне высокого риска, так называемыми, венчурными.
Многие венчурные фонды работают только с обладателями исследуемого статуса.
Этой же политикой пользуются некоторые брокерские компании, дающие доступ к международным торгам. Сюда же входит и ряд ЗПИФ, которые организовывают свою работу, ориентируясь только на такой класс клиентов.
Также расширяется и информационный поток. Пользуясь своим статусом, КИ способен запрашивать большие объемы отчетности от компаний-эмитентов и участвовать в специальных торгах Московской Биржи, если речь идет про российский рынок.
Риски и недостатки
Несмотря на преимущества, конечно же, работая на таких специальных структурах, КИ берет на себя и определенные уровень рисков, который в разы выше, чем на стандартных торгах. Какие риски несет подобный тип вкладчиков?
В первую очередь, они определяются формами вложений. Здесь применяются не только традиционные акции и облигации, доступные для всех частных лиц, но и срочные и производные контракты – деривативы.
Участие в закрытых паевых инвестиционных фондах также может быть наделено рядом опасностей. Часто такой тип ПИФов ориентирован на агрессивные стратегии и связан с активами малой надежности. Это работа по ценным бумагам развивающихся компаний, венчурная поддержка предприятий, совокупные портфели из разного рода спекулятивных инструментов и прочее.
Институциональные предприятия
Статус институционального квалифицированного инвестора может быть определен и для юридического лица. В основном, это крупные фонды, банковские организации и брокерские дома.
Хороший пример – Сбербанк. Это огромная компания с надежными финансовыми потоками. Для того, чтобы расширить свои торговые возможности, Сбербанк должен соответствовать критериям, которые устанавливает закон в отношении данного класса игроков.
Для реализации своего права на получение статуса, выпускается банковская нота, а также подаются документы и финансовые отчеты. Они помогают компаниям описать свои возможности и получить заветный допуск на новый уровень торговли.
Законодательное регулирование
Российские законы четко прописывают условия для получения статуса КИ как для физических, так и для юридических лиц. Сегодня основным подобным нормативным актом является указание Банка России, под номером 3629, вступившее в силу 29 апреля 2015 года.
Именно этот нормативно-правовой документ становится главным, в котором прописываются понятия о квалифицированном и неквалифицированных участников, описывается список параметров, порядок и требования для признания лица в роли КИ.
Дополнительно прописывается создание реестра. Данный реестр служит единой базой данных, с которой сверяются брокеры и управляющие ПИФов, принимающие решение о принятии торговца в качестве КИ.
Список требований
В соответствии с вышеуказанным актом, у всех лиц, претендующих на исследуемый статус, должно быть соответствие хотя бы одному из критериев:
- Наличие ценных бумаг, либо других фининструментов на общую сумму не меньше 6 миллионов рублей.
- Опыт работы в структурах, отвечающих за работу с ЦБ. Здесь важен конкретный стаж. Если компания, в которой трудился претендент, сама обладает искомой лицензией, то стаж – не меньше двух лет. В других случаях – 3 года.
- На руках имеется диплом экономиста государственного образца. На момент подачи заявки, ВУЗ продолжает работать и выпускать кадры. Да, если вы учились и сдавали экзамен, то это плюс.
- Имеющаяся квалификация специалиста также может дать возможность. Речь идет о сертификатах специалиста фондовых торгов или аудитора.
- Наличие зарубежных сертификатов: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”
- Имущество на сумму не менее шести миллионов российских рублей. Имущество должно быть выражено в ЦБ, средства на счетах с процентами, либо драгоценные металлы, на ту же сумму.
- Каждый квартал претендент заключает 10 или более контрактов на рынке. Общая их сумма также должна быть не ниже 6 миллионов. Частота сделок, как минимум, раз в месяц.
Как получить статус?
Если вы соответствуете хотя бы одному из вышеперечисленных критериев, то вы можете попробовать получить лицензию квалифицированного инвестора. Для этого вам следует обратиться в компанию, предоставляющую брокерские услуги. Сюда относятся банки или инвестиционные организации.
Соискатель пишет заявление установленной формы. К нему прилагаются документы, подтверждающие соответствие вышеописанным пунктам. Если критериев больше – то лучше.
Список документов
- Нотариально заверенная копия трудовой книжки, подтверждающая ваш опыт работы в организации. Если организация имеет лицензию КИ, то потребуется и ее копия.
- Диплом, если вы профессиональный экономист, от ВУЗа, аттестовавшего вас.
- Сертификат “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”.
- Брокерский отчет, подтверждающий, что вы заключали сделки. Его вам предоставит ваш посредник.
- Также запросите отчетность, свидетельствующую, что на вашем балансе находятся бумаги на всю ту же сумму в 6 000 000 рублей.
- Банковская выписка по счету или вкладу, на котором вы храните сумму допуска.
- Если ваши активы находятся у доверительного управляющего, то потребуется его свидетельство, также в виде бумаги.
- Если активы в драгметаллах, то переведите их в наличность и предъявите документацию.
Нужен ли вам такой статус?
Все чаще от брокеров приходят отчеты, в которых они рассказывают о том, что количество квалифицированных инвесторов растет. Но пользуются ли они своими привилегиями?
Примерно половина обладателей подобной лицензии, продолжают работу по старым направлениями, совершенно не применяя продукты, предназначенные для статуса КИ.
Встает логичный вопрос, а зачем следовало получать такой документ? Возможно, людей привлекает статус. С другой стороны, на подобных участников осуществляется большее давление со стороны фондов, брокерских организаций, предлагающих им инвестиционные возможности, порой не соответствующие ожиданиям.
Отметим также и более жесткий налоговый контроль. На деле же, разница между частным лицом, с лицензией и без нее невелика. Сегодня фондовый рынок предлагает массу вполне доходных возможностей как для того, так и для другого лагеря. Отдельной группой становятся только работники брокерских организаций, которым подобный документ позволяет лучше подавать себя. Это маркетинговый ход, а также банальное повышение квалификации, как работника.
Поэтому рекомендуем заниматься получением статуса КИ только тем инвесторам, которые испытывают в нем реальную нужду, хотят освежить свой портфель новыми активами, инструментами и корпоративными возможностями.