Основной инструмент инвестора, предпочитающего делать долгосрочные вложения, является фундаментальный анализ, который прогнозирует будущую стоимость акций. Изучаем понятие фундаментального анализа акций. Проводим демонстрационный анализ акций Газпрома исходя из новостей и политической ситуации вокруг Российской Федерации. Рассказываем о Excel, как об одном из инструментов инвестора в 21 веке.
Как проводить фундаментальный анализ акций компании
В 2017 году понятия акции уже не кажется чем-то чуждым в глазах рядового человека. Каждое утро, выпивая кофе, просматривая выпуск новостей, мы сталкиваемся с информацией о том, что те или иные котировки упали, стоимости акций Газпрома возросли, индекс превысил показатель и тому подобное. Финансовый рынок стал частью жизни городского человека и отрицать это крайне сложно. Мы уже привыкли к мысли, что цена на продукты в магазине зависит от курса рубля. Даже независимо от того, где эта продукция была произведена и в какой валюте были проведены расчеты при ее производстве, транспортировке и реализации. Возмущение покупателей по поводу возросшей цены на проезд в городском транспорте, к примеру, в автобусе легко подавляется утверждением о том, что цена на топливо выросла. А цена на него зависит от рыночного положения компании, занимающейся его поставками.
Подобные переплетения подтверждают тезис о том, что стоимость нашего быта, как такового, может вполне оцениваться в ценных бумагах крупных участников рынка. Особенно если они имеют статусы градообразующих, как многие шахтные предприятия, или заводы тяжелой промышленности.
Оценка же рыночного положения вполне подходит под критерии многих наук. Но для того, чтобы постичь основные сплетения и позиции определенных компаний на фондовой бирже не обязательно владеть высшим образованием в данной сфере и иметь за плечами опыт работы в связанных с этой темой предприятиях. Толкование и составление рыночных прогнозов достаточно легко осваивается путем изучения базовой основы анализа рынка, имеющего несколько ответвление. В рамках данного материала мы поговорим о такой вещи, как фундаментальный анализе рынка акций.
Получение фундаментальной аналитики
Основой для изучения аналитического фундамента можно считать базовое утверждение, что фундаментальный анализ акций компании представляет собой изучение информации о ней, находящейся в зоне доступа исследователя. Этот тезис говорит нам о том, что для получения сведений о рыночном положении определенного элемента рынка, будь то фирма, корпорация или фонд, необходимо получить и внимательно изучить некоторые из документаций, связанных непосредственно с ней.
Список интересных исследователю документов в основе своей должен быть следующим, и говорить о тех или иных параметрах объекта изучения.
Отчеты о выручке
Ежегодные или квартальные отчеты компании о ее выручке и чистой прибыли. Здесь главной необходимой информацией являются численные показатели не только денежной массы, полученной в результате проведенных предприятием сделок. Но и процент, который будет выдан акционерам в качестве дивидендов. Крайне необходимо провести подсчет соотношения прибыли к общей выручке, дабы выяснить, насколько рентабельной будет данная инвестиция. Также указанные отчет укажут на темпы роста и развития потенциального объекта инвестирования. Данное утверждение заключается в соотношении указанных показателей с данными, полученными в предыдущие периоды, будь то год или квартал.
Рейтинги
Рейтинги исследовательских агентств относительно положения компании на рынке в своей сфере точечно и в общем экономическом положении в рамках экономики государства, представляемого компанией.
Также изучению могут подлежать информация более углубленного положения в сегменте и процент, выдаваемый объектом как вклад в валовый внутренний продукт государства. Подобные тактики исследования применяются преимущественно для крупных корпораций имеющих государственное значение, но также могут быть спроецированы и на гораздо меньше объекты. К примеру, на субъекты малого и среднего бизнеса.
Налоговые выплаты
Соотношение получаемой прибыли компанией к суммам, выплачиваемым ею в качестве налогов.
Данный показатель не характеризует компании сознательно избегающих уплаты налогов умышленно. А применим только к тем объектам, которые находят так называемый “налоговый рычаг”. Это законные методы воздействия на налоговые органы направленные на снижение налоговой нагрузки на предприятие, компанию или любой другой юридический объект, с целью снижения численных выплат в бюджет государства. Часто “рычагом” выступает участие компании в государственных программах, проведение мероприятий связанных с повышением уровня жизни населения, применяемые схемы амортизации материально-технической базы предприятия. А также выплаты разложенные на другой срок, изменение статуса юридического лица и работы на государственных подрядах в качестве победителя тендера. Использование подобных рычагов говорит о имеющейся в распоряжении предприятия опытной команды бухгалтеров, юристов и налоговых экспертов, а значит положительно сказывается на перспективах ее прибыли, и как следствие, стоимости ценных бумаг.
Применение данных
Учитывая подобные показатели мы уже можем провести демонстративный фундаментальный анализ стоимости, на примере российских компаний, например акций Газпрома или Сбербанка. Инструментарно мы можем провести анализ акций в Excel. В Excel мы можем провести фундаментальный анализ стоимости при помощи специально имеющихся там шаблонов для сравнения графиков, изображающих движение ценовой стоимости за единицу акции.
Проведем фундаментальный анализ акций Сбербанка. Для этого в Excel при начале операций выберем шаблон “Анализ акций” и добавим акции интересующей нас компании в поле для сравнения. Excel может загрузить данные с финансовых порталов, к примеру, Yahoo Finance. Русскоязычная официальная версия способна загрузить данные с портала РБК. Далее в Excel можно выставить дату для проведения сравнительных графиков, в случае если были подключены другие источники или информация по другому объекту. Появившийся график используем для наглядной демонстрации. С его помощью нам стало лучше видно перепады стоимости ценной бумаги на протяжении выбранного нами отрезка времени. Используя один лишь этот график в Excel опытный инвестор способен определить следующее его движение, которое и будет символизировать возрастание или снижение стоимости.
Анализ российских акций
Для того, чтобы провести фундаментальный анализ российских акций, то есть ценных бумаг тех компаний, что представлены на Московской Фондовой Бирже, нам придется обратиться за информацией во много источников. К примеру, для исследования Газпрома мы можем не только найти все данные по ключевой фразе “Газпром” на информационных портала, к примеру того же РБК, но и обратиться на информацией к официальным источникам – сайту, пресс – службе и информационному сервису “Газпрома”.
Большинство из необходимых нам материалов мы вполне может получить законно на основании их публичности. И провести детальное исследование по их мотивам с целью определить, повысятся ли котировки в ближайшее и каких ценовых изменений мы можем ожидать исходя из этой информации. Конечно, если вы являетесь обладателем доступа к корпоративным, а не публичным данным, то вы одновременно с этим становитесь и обладателем большого конкурентного преимущества. Которое можно использовать перед другими трейдерами и инвесторами, заинтересованных в действиях по покупке или продаже ценных бумаг российского нефтегазового гиганта.
Анализ акций Газпрома
Полученная информация вполне способна помочь на провести фундаментальный анализ акций на примере Газпрома, обозначая те или иные события как положительные или отрицательные для цены за акцию:
- Корпорация находится в поиске альтернативной доставки газовых продуктов на Запад от России. Это связано в первую очередь с острой политической ситуацией вокруг Украины и изменении путей доставки в обход соседнего государства. Варианты с транспортировкой через Черное море и Турцию также отразились на цене на бумагу. Учитывая обострение российско-турецких отношений после серии нелицеприятных инцидентов связанных непосредственно с политикой двух государств. Теоретическое появление новой договоренности благоприятно скажется на общем капитале Gazprom и ее положении на фондовых биржах.
- Котировки ценных бумаг возросли после известия о прекращении разработки месторождения Штокмана. Это вызвало кратковременное снижение цены за акцию. Но изменившееся мнение западных партнеров благодаря этому решению не только вернуло все на круги своя, но и позволило цене за бумажную единицу пробить ранее недосягаемые 159 рублей за акцию.
- Котировки просели после известий о остановке проекта Владивосток LNG. Случился отток инвестиционных средств, но благодаря корреляции с национальной валютой, испытывающей крайне непростые времена, он был не так заметен и не нанес возможного экономического ущерба корпорации.
- Учитывая, что газовые разработки увеличиваются в результате очередного нефтяного кризиса, можно говорить о том, что катастрофических перепадов не будет, пусть котировки уже и опускали свою нижнюю планку. Это утверждение может быть только подкреплено, если поиски по альтернативному пути на Запад завершатся успешно. В таком развитии событий, российского гиганта ожидает повышение котировок до конца 2017 года.
Как читать информацию
Изучив данные по отчетности предприятия и включив в него изменение стоимости на рынке ценных бумаг с учетом вышесказанных политических обстоятельств, мы можем сделать фундаментальный анализ акций на примере Газпрома более уточненным и взвешенным. Подобная техника действий хорошо знакома многим инвесторам. И, в первую очередь тем, кто разделяет мнение “классиков” о долгосрочном инвестировании. Подобное позиционирование себя как долгосрочного инвестора позволяет любому заинтересованному лицу после проведения “фундамента” выбирать свое мнение относительно ближайшего будущего объекта исследования.
Вместо заключение
Для заинтересовавшихся в таком подходе к инвестициям мы порекомендуем некоторые книги. Они расширенно расскажут вам об аналитических методах и расширят указанные в данной статье тезисы.
В первую очередь стоит обратить внимание на труды главной звезды мирового инвестирования – Уоррена Баффетта. Баффетт известен как сторонник фундаменталистики в исследованиях и предпочитает долгосрочные инвестиции. К ознакомлению рекомендуются его “Эссе об инвестициях”, а также книги серии “Баффеттология”. В рамках работы за авторством близких Уоррену людей раскрыты основные принципы работы знаменитого инвестора, его предпочтения и методы деятельности.
Еще одним высококлассным инвестором, которому удалось овладеть пером и написать ряд работ, стал соратник Баффетта по “Berkshire Hathaway” – Чарльза Мангера.
Не забывайте о и трудах Бенджамина Грэма. Человека, во многом предрекшего современные рыночные тенденции и работу трейдеров. Работы этих авторов помогут вам усвоить навыки анализа и применять из при выборе объектов для собственных инвестиций.