доходность ценных бумаг
Журнал Трейдера Фондовый рынок

Доходность ценных бумаг: как рассчитать прибыль?


Риски и изучение

Наиболее важным вопросом при инвестировании в ценные бумаги является их доходность. Именно прибыль, получаемая от непосредственных сделок с использованием данных активов и является основным источником дохода любого успешного инвестора. Важно понимать, что абсолютно безрисковых ценных бумаг на рынке практически не существует, так как за каждой акцией стоит еще и человеческий фактор. Выражается этот фактор управлением компанией – эмитентом.

Именно грамотное управление предприятием и обуславливает его рост. Вместе с этим растут и котировки выпущенных квитков, что формирует спекулятивный доход держателя, либо увеличение его дивидендов. Дивиденды – часто употребляемое выражение. Это, по сути своей, дележка общей прибыли компании между акционерами, происходящая согласно количеству имеющихся в распоряжении акций.

Риск и рыночная доходность часто взаимно зависят друг от друга. Негласные законы трейдинга гласят, что чем выше потенциальная прибыль определенного товара на бирже, тем выше и возможные риски. Не стоит пугаться, так как риски имеют лишь возможное значение, в то время как прибыль обладает большей устойчивостью. Конечно же, страховкой в данной ситуации будет являться надежный фундаментальный анализ.

Вкратце, под этим методом исследования подразумевается детальное изучение финансовой отчетности исследуемого объекта. Сюда входят отчеты о затратах, выручке, прибыли, планах на сокращение, соответствие всего этого общей концепции фирмы. Также важно отслеживать, обладает ли объект грамотной командой управления. В том числе, важным позывом будет наличие рычагов, позволяющих снижать налоговые выплаты и прочие “фишки”.

Возможная прибыль по бумагам

Покупка актива, выраженного ценной бумагой, будь то акция или облигация, не несет в себе прибыли как таковой. Доход образуется либо от последующих действий инвестора, либо от обязательств, которые должен выполнить эмитент. Эмитент – лицо, выпустившее ценную бумагу на торговую площадку. Им может быть как частная корпорация, решившаяся на выпуск акций, либо государство, предоставляющее возможность своим гражданам купить облигации через Центральный Банк.

Классическими инструментами считаются именно акции и облигации. Акция, как вам уже известно, представляет собой документ, фиксирующий за его держателем право владения определенной частью уставного капитала эмитента. Облигацией же считается долговое обязательство.

Помимо вышеупомянутых дивидендов, деньги из владения акцией можно извлечь благодаря перепродаже. То есть, задача спекулянта в данном тезисе состоит в покупке того актива, который, по его мнению, вырастет в цене в ближайшем будущем. Мнение, конечно же, строится не просто так. Тут важно умение применять технический и фундаментальный анализ, плюс вероятная инсайдерская информация.

Найдя для себя оптимальный вариант, инвестор выкупает необходимый ему пакет акций. После чего, по мере того, как подойдет оптимальный срок, цена акции увеличится. Здесь ее можно перепродать. Полученная положительная разница и записывается как прибыль вложения.

доходность ценных бумаг

Деньги облигаций

Показатель доходности облигации определяется процентной ставкой, установленной эмитентом. Порядок выполнения обязательство довольно прост: по истечению указанного срока, держатель возвращает облигацию эмитенту, забирает вложенную им ранее сумму а также проценты. Это и формирует непосредственный доход по облигациям.

Но также облигацию можно перепродать на вторичном рынке. Расчет на доход происходит исходя из убеждения, что котировки облигации подрастут. Это может выражено увеличивающейся мощью фирмы-эмитента, либо другими рыночными факторами. Уровень с высокой доходностью облигаций наиболее часто поднимается коммерческими структурами, пополняющими таким образом свой оборотный капитал.

Ожидаемая оценка государственной ценной документации в этом плане существенно уступает. Средняя текущая ликвидность муниципальных бумаг говорит о большой надежности, но вот портфель, собранный из таких активов редко показывает высокий уровень роста. Государственные бумаги, будь то муниципальные сертификаты РФ или казначейские долговые обязательства США хвастают скорее большей надежностью, чем доходностью.

Подобные качества делают такие активы хорошим методом сохранения и аккуратного увеличения капитала, но никак не сделают держателя богатым в короткий срок. Плюсом можно отметить налоговые облегчения для таких видов активов. Но важном понимать, что корпоративные облигации, например, Газпрома, не могут таким похвастать. Стоимость выплачиваемых налогов остается прежней.

Расчет прибыли

Как уже было сказано, заранее просчитать, сколько денег принесет вам та или иная покупка ЦБ крайне сложно. Хороший стратег способен вычислить примерные темпы роста а также спрос на сертификаты эмитента, но вот непосредственный доход подается исчислению только при самом выверенном анализе.

А вот рассчитать доходность имеющихся бумаг гораздо проще. Для этого не нужен учебник по экономической теории. Достаточно просто вычесть из нынешней стоимости бумаги ту сумму, которая была затрачена на ее покупку. Эта разница даст ту самую искомую прибыль. Либо потерю денег, если цена ЦБ упала с момента покупки.

В случае если держатель владеет уже достаточно длинный срок, то к полученной сумме можно применить процент инфляции, вычитая его из разницы. Дивиденды, которые были заработаны за период владения будут записаны в плюс.

Итого вы получаете сумму, которую заработали, либо потеряли за холдинговый период. Холдинговым периодом называется временной отрезок, на котором одно лицо владело данной ценной бумагой. Исходя из данных подсчетов, владелец может выносить свой вердикт, является ли его покупка рентабельной. Стоит ли продавать этот актив, или же он вовсе активом не является?

доходность ценных бумаг

Снижение рисков

Помимо грамотного подхода и изучения ситуации перед самой покупкой ЦБ, важно понимать, что некоторые из предложенных на бирже товаров обладают разными показателями риска.

Так, например, государственные облигации гарантируют возврат средств и прибыль. Эмитентом является Министерство финансов, либо Центральный Банк, поэтому возврат обладает большой потенциальной силой. Деньги, выплачиваемые в качестве процентов, поступают из бюджета. В некотором роде инвестор дает в долг стране. Та использует его денежные массы по своему усмотрению, а затем возвращает, взяв процент прибыли из бюджета.

Средним уровнем риска наделяются корпоративные облигации. Схема действия здесь та же, но многое зависит и от эмитента. Очевидно что крупные отраслевые гиганты, вроде Газпрома или Роснефти покроют все свои долги по долговым распискам, в то время как мелкие фирмы способны задолжать, ввиду отсутствия необходимых денежных средств для покрытия обязательств. Чаще всего ситуация возникает тогда, когда юридическое лицо находится на грани банкротства и уже попросту не может покрыть все свои долги.

Высоким уровнем риска отмечаются акции. Эти сертификаты владения, как известно, являются самым доходным по потенциалу финансовым инструментом в мире. Отсюда и риски, ведь здешний рынок падок на колебания. Отметить надежностью можно разве что “голубые фишки” – наиболее крупные компании на бирже, обладающие огромной мощностью. Здесь малый уровень рисков, но и доходность крайне невелика. Сопоставима с гособлигацями.

Разделение портфеля

Классическим методом страховки от негативных колебаний рынка принято считать диверсификацию портфеля. Выражаясь простым языком, таким термином называют стратегию инвестора, при которой имеющиеся у него активы разделяются на максимально разнообразные сферы деятельности.

Популярное заблуждение гласит, что для того, чтобы разделить свой портфель, необходимо вкладываться в разные предприятия одной сферы. Это суждение в корне неправильно, так как кризис и падение котировок может ударить по всей отрасли. Особенно если отрасль новая.

Абсолютно неважно, во сколько компаний, скажем, кухонной техники вы вложились. Если упадет спрос на кухонную технику как таковую, то все участники отрасли пойдут ко дну. Тоже касается и любой другой сферы.

Хорошей диверсификацией будет вложение своего капитала в абсолютно разные активы, не контактирующие друг с другом. Таким образом, скажем, кризис недвижимости не затронет вас, если в этой сфере немного ваших денег.

Делите капитал на несколько частей. И только некоторые из них инвестируйте в ценные бумаги. Затем делите еще и бумаги по отраслям. Так вы обезопасите себя от несанкционированных перепадов и капризов большой биржевой игры.

доходность ценных бумаг

Устойчивость в кризис

Каким способом некоторые виды вложений остаются абсолютно рентабельными в тяжелые для рынка времена? Почему некоторые миллиардеры остаются богатыми даже в период затяжного кризиса? Ответ кроется в двух основных пунктах.

Во-первых их портфели грамотно подобраны. Здесь не только четкое распределение на сферы, чьи успехи зависят друг от неудачи другого. Так, например, во время бума на планшеты, серьезные потери понесли те компании, которые ориентировались на производство портативных компьютеров – ноутбуков. Распределив капитал между этими видами техники, вы получите удар с одной стороны, но с другой ваши котировки пойдут только в гору.

Во-вторых важно понимать, что миллиардеры имеют более широкий доступ к активам. Например вы, инвестируя несколько тысяч рублей в крупную корпорацию, не имеете возможности поговорить лично с советом директоров. В то время как какой-нибудь Билл Гейтс, скорее всего, будет приглашен на обед к владельцу корпорации. Он важный инвестор, так как способен вложить миллиард долларов. И ему интересна вся инсайдерская информация.

Ну и последний немаловажный фактор. Кризис, на самом деле, предоставляет массу возможностей. Упавшие цены на акции заставляют их держателей судорожно продавать. В то время как хладнокровный инвестор будет их скупать. Рынок цикличен и то, что сегодня упало, через год – два непременно вернется на круги своя, причем с возможностями нового роста. Вспомните конец прошлого века и обвал, связанный с интернет-компаниями. Сегодня Интернет стал одной из самых капитализируемых сфер на Западе. Поэтому не бойтесь кризиса. Бойтесь упустить возможности.

0

Автор публикации

не в сети 17 часов

Ярослав

37
Комментарии: 0Публикации: 450Регистрация: 15-10-2017

Написать ответ