вторичный рынок ценных бумаг
Фондовый рынок

Вторичный рынок ценных бумаг: задачи, участники, инвестиции



Мотивация к перепродаже

Доходность инвестора, получаемая в результате покупки той или иной ценной бумаги, часто оставляет желать лучшего. Например, выплачиваемые дивиденды могут слишком долго покрывать вложенный капитал, либо процент по определенной облигации не дает ощутимой прибыли по сравнению со сроком своего действия.

В таком случае держатель часто волен перепродать имеющуюся у него сертификацию, для того чтобы выручить определенную сумму. Примечательно, что подобная перепродажа может происходить как на бирже, так и вне ее.

Совокупность всех подобных перепродаж, в которых участвует как биржевой, так и внебиржевой рынок ценных бумаг образует новое торговое пространство, которое именуется вторичным рынком.

вторичный рынок ценных бумаг

Сущность рынка

Конечно, на данном поприще торгуют не только те, кто не удовлетворены прибылью с определенной инвестиции. Большая пласт участников местных торгов образован за счет спекулянтов, то есть тех, кто при покупке актива заведомо подразумевал его последующую реализацию.

Именно перепродажи являются основной мотивацией выхода на вторичный рынок. На вторичном рынке ценных бумаг происходит перепродажа тех бумаг, которые в свою очередь закупались на первичном рынке. Здесь для эмитента перестают сосредоточиваться новые финансовые средства, поскольку идет перераспределение ресурсов (финансовых средств) среди последующих инвесторов.

Другими словами, сделки на вторичном рынке осуществляются без участия эмитента, и на положение его дел не оказывают ни какого влияния. Эмитенту все равно, кто обладатель и в чьих руках сейчас его бумаги, для него более важным становиться объем обязательств по ценным бумагам. Вторичный рынок является наиболее активной частью фондового рынка, поскольку именно здесь заключается большинство сделок с ценными бумагами.

Цели рынка

Целью этого поприща становится обеспечение процессов купли – продажи ценных бумаг после того, как они были выкуплены в результате первичного размещения. ВР способен обеспечить базовые необходимые требования для формирования быстрой и справедливой перепродажи активов. Подразделить процессы можно на внебиржевой (неорганизованный или “уличный”) и биржевой (организованный рынок) для вторичных актов перепродажи.

Все акции, облигации и другие активы, которые обращаются на вторичном рынке, должны быть строго упорядочены или ранжированы согласно их надежности, значимости и других показателей рынка. Процедура по ранжированию и отбору ценных бумаг называется листингом. У биржевой и внебиржевой системы организованной торговли фондовых бирж существует свой листинг (свой листинг для допуска к обращению).

Являясь механизмом перепродажи, этот рынок позволяет инвесторам легко покупать и продавать бумаги. Инвесторы на вторичном рынке по необходимости могут получить обратно те средства (продав актив), которые были вложены в ценные бумаги, а также получить прибыль от операций с ними.

Возможность по перепродаже ценных бумаг основывается на том, что первоначальный владелец этих бумаг – свободен и имеет право владеть ими и распоряжаться, а также перепродавать их другому инвестору. Сам по себе вторичный рынок стимулирует активную работу первичного рынка.



вторичный рынок ценных бумаг

Участники рынка

В зависимости от место проведения сделок, то есть на бирже или вне ее, возможен разный состав участников. В классическом экономическом понимании, в любом акте продажи участвуют продавец и покупатель.

Продавец в условиях ВР выражен держателем акции, желающим реализовать ее. Покупатель же это любой инвестор, заинтересованный в покупке. В случае биржевой торговли организация профессиональных участников остается той же, в которую входят брокерские услуги, депозитарий, регистратор и другие официальные юридические лица.

А вот реализация инвестиционных планов на внебиржевых сделках имеет другую структуру. Здесь уже частные лица, без каких-либо посредников, могут организовать передачу прав на владение определенной документацией, так и средств, необходимых для этой передачи. Рекомендуется проводить подобные контракты только при полном юридическом сопровождении.

Депозитарии также могут хранить бумаги, которые будут использованы на “уличных” торгах. Полномочия по регистрации подобных договоров также ложится на регистратора, к которому обязаны обратиться участники контракта. Брокерские услуги в данной сфере могут не предоставляться.

Сделки на улице

Используемый термин внебиржевой рынок не имеет ничего общего с обозначением неофициальности данной платформы. Как и установленные площадки, данная подвергается государственному и налоговому регулированию. Обычно на внебиржевом рынке котируются акции компаний, которые не соответствуют биржевым требованиям, прежде всего требованиям высокой надежности и объемов по эмиссии.

С этим обстоятельством связана также высокая степень спекулятивности внебиржевого рынка. Внебиржевой рынок представляет собой все сделки купли продажи с ценными бумагами, которые не заведены в центральный депозитарий.

Внебиржевой рынок имеет вспомогательное назначение. Наиболее часто здесь проводятся сделки с бумагами, которые не прошли процедуру листинга на бирже. На нем существуют определенные неудобства для сделок.

вторичный рынок ценных бумаг

Механизмы проведения договора

Начальный шаг означает поиски контрагента. Следом необходимая проверка, насколько он платежеспособен или проверить имеет ли он в наличии товар. Следующий шаг – нужно заключить договор. И наконец – рассчитать сделку, принять товар и произвести выплату. Подобный план реализации крайне затруднен, так как присутствует много сторон, каждая из которых, как это часто бывает, требует комиссионного вознаграждения.

Поэтому чаще всего для инвестиций многие вкладчики используют устоявшиеся торговые площадки, как РТС (Российская Торговая Система) и ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа). Эти платформы, при определенных комиссионных выплатах, смогут найти вам удовлетворяющего вашим требованиям контрагента и помогут при оформлении документов. В том числе платформы способны предоставлять кредитное плечо для покупки недосягаемых вашим бюджетом контрактов.

0


Автор публикации

не в сети 2 дня

Ярослав

29
Комментарии: 0Публикации: 395Регистрация: 15-10-2017

Написать ответ