первичные ценные бумаги

Первичные ценные бумаги: правила размещения и покупки активов

Выпуск акций

Перед тем, как стать достоянием биржи и суметь привлечь средства инвесторов, компания должна пройти ряд этапом по эмиссии и размещению акций на фондовом рынке. Подобные мероприятия требуют подготовки со стороны руководящего состава компании.

В первую очередь должен быть проведен аудит всех имеющихся капиталов и вычисление настоящей стоимость предприятия. Следующий шаг представляет собой изменение юридической структуры и превращение компании в акционерное общество.

На этом этапе уже могут быть выпущены собственные акции, которые впоследствии подлежат размещению на бирже, либо внебиржевым сделкам. Эмиссия – это процесс выпуска определенных сертификатов компанией. Эмитентом являются компании, выпустившие свои сертификаты.

первичные ценные бумаги

Виды товара

Выпускаемые активы могут иметь разнообразную форму, но все они несут в себе одну цель – увеличить финансовый капитал эмитента данными ценными бумагами. Выпуск ценных бумаг происходит посредством решения управляющей верхушки компании. Ими же и выбирается непосредственный вид, который обретают данные инвестиции.

Акции – представляют собой сертификаты, подтверждающие частичное владение фирмой. Общий капитал корпорации разделяется на много маленьких частей, именно одну такую часть характеризует одна акция.

Облигации это другой классический инструмент. Задача облигации состоит в документарном формировании долгового обязательства, которое берет на себя эмитент. Принцип действия данной схемы крайне прост: инвестор покупает данный сертификат, тем самым дает в долг эмитенту. По истечению указанного и закрепленного договором срока инвестор возвращает облигацию, а эмитент выплачивает сумму долга прибавив к ней ту суммы, которая “натекла” согласно установленным процентам. Именно проценты и образуют доход по облигации.

Похожим можно назвать и принцип действия векселя. Также в этот список можно включить депозитарные расписки – документы, которые дают право на использование конкретного банковского депозита, а именно расположенной на нем суммой вместе с установленным процентным вознаграждением.

Рынки и перепродажи

Помимо установленных возможностей дохода с ценных бумаг, есть возможность их перепродать. Такая практика называется вторичный рынок. Вторичные ценные бумаги это те активы, которые были куплены у эмитента, а теперь продаются “с рук” инвестором.

Первоначальный инвестор, теперь выступающий в качестве продавца, должен перепродать свои сертификаты дороже, чем он их покупал. Данные цены диктуются как рыночной ситуацией, так и новостным фоном вокруг эмитента, чьи документы и представлены на продажу.

Вторичные ценные бумаги часто меняют свою цену, причем это может происходить несколько раз за одну сессию. Отображение таких ценовых отметок называется котировками. Именно ориентируясь на котировки, продавцы устанавливают сумму, а покупатели выплачивают ее.

Зачастую именно перепродажа становится основным мотивом для изначальной инвестиции. Стоит отметить что проводя даже короткие спекуляции можно извлекать достаточную прибыль. Короткие скачки стоимость, не дающие ощутимой прибыли, на дистанции могут приносить хорошие деньги за счет большого количества такие недорогих продаж. Для успеха в подобных продажах трейдеры применяют технический анализ графиков стоимости.

Деятельность по быстрой перепродаже активов называется спекуляцией. Подобная модель поведения разрешена на рынке, при условии соответствия внутренним правилам “кухни” а также уплате налогов, так как каждая перепроданная акция влечет за собой налог на прибыль. Поэтому деятельность спекулянтов всегда плотно регламентируется и проверяется.

первичные ценные бумаги

Реализация и заработок

Активы, купленные на первичном рынке ценных бумаг приносят доход исходя из условий выпуска и покупки сертификатов. Доход на первичные ценные бумаги формируется согласно основным предпродажным условиям. Так, например, облигации, гарантируют возврат денег и процентов.

А вот акции в этом плане менее стабильны, но и потенциально более прибыльны, так как горизонт возможного “плюса” может уходить далеко за несколько раз больше от первоначальной инвестиции.

Деньги по акциям без перепродажи складываются из дивидендов. Дивидендами называют поделенную общую прибыль всей компании-эмитента, поделенную среди акционеров согласно количеству имеющихся у них квитков.

Помните, что по обычным акциям доход не фиксирован и зависит от успеха всего предприятия. В том время как привилегированные акционеры способны получать свои деньги регулярно и даже в ущерб самой фирме, если ее доходы незначительны и не покрывают обязательств перед “привилегами”. В такой ситуации недостающая сумма либо берется в кредит, либо изымается из запасов самого эмитента, что, конечно же, плохо влияет на бухгалтерию, а значит и на выплаты по обычным сертификатам владения.

Первые покупатели

Участники первичного рынка ценных бумаг представляют собой группу заинтересованных в этом людей, в которую входят как эмитенты, так и покупатели. Покупатель, как известно, не может собственноручно заключать договора на бирже, поэтому его представляет брокер.

Первичное размещение ценных бумаг это уже описанный выше процесс, часто именуемый аббревиатурой IPO (Initial Public Offering). Среди инвесторов считается особенной удачей получить доступ к покупке именно на АйПиО, так как здесь цена минимальна, а потенциал велик.

Подобная покупка представляет собой процесс регистрации своего желания, как на бирже, так и непосредственно у эмитента. Деньги инвестируются заранее, что представляет собой большой риск, так как фирма может не “взлететь” и стоимость акций будет падать.

Самые расчетливые инвесторы умудряются вложиться еще до IPO, путем поддержки потенциальных кандидатов выхода на рынок еще до того, как это станет известно общественности. Тут вложения могут быть минимальными, но неплохо купить, скажем, за 10 тысяч долларов 10% компании, которая после релиза на бирже станет стоить несколько миллионов, не правда ли?

Частное размещение (private placement) – ценные бумаги продают определенному числу лиц (число это состоит из одного – двух институциональных инвесторов). Отличием частного размещения – является закрытость сделки. Не предъявляются требования по раскрытию финансовых документов.

Публичное размещение (public offering) – ЦБ размещают и продают с помощью посредников. Такими посредниками могут быть как институциональные брокеры, так и биржи.

Когда для инвестиционного банка, выпуск новых квитков компании становиться слишком большим, он в этом случае пользуется услугами других инвестиционных банков, с той целью, чтобы организовать «эмиссионный синдикат» и объединиться по размещению этого выпуска.

первичные ценные бумаги

Первые продавцы

Говоря о релизе документов для покупки, нельзя не отметить тот факт, что далеко не все сделки проходят через торговые площадки. Первичный внебиржевой рынок ценнх бумаг имеет под собой совсем не скромные объемы капитализации, и в эту сферу также стоит инвестировать.

Чаще всего вне биржи представлены более мелкие предприятия, чем на ней. Стоят они меньше, а значит можно выкупить гораздо более объемный пакет прав на предприятие. Еще одним плюсом будет покупка контрольного пакета и получения прав на управление предприятием, что отлично подойдет для опытных бизнесменов.

Именно по такой схеме часто проводятся слияния и поглощения некоторых организаций, чаще всего – банковскими структурами. Именно для финансовых институтов имеется необходимость проводить все гладко, иначе есть риск потерять определенный багаж из кредитных и дебеторских обязательств.

Вопреки тому, что на развитых биржевых платформах основными участниками являются лицензированные профессионалы, которые хорошо знают друг друга и в плане договорных обязательств, привыкшие доверять своим партнерам, в сравнительном анализе с биржевым, внебиржевой является более демократичным, из-за того, что непосредственные участники внебиржевой торговли, помимо профессионалов, могут быть все обладатели пакета бумаг. Грубо говоря покупки некоторых крупных, но недостаточно больших для биржи объектов, происходят именно за ее пределами.

Такими методами были выкуплены и приватизированы многие промышленные комплексы по всему бывшему Советскому Союзу. Сегодня эти вложения стали основой богатства многих пост-советских миллионеров и олигархов.

Важным моментом является регистрация сделок вне биржи. Для этого участники контракта прибегают к помощи регистратора – специально уполномоченного предприятия для фиксации подобных контрактов и договоренностей. Зачастую, без соответствующей регистрации, контракт не признается законным, а значит права на ценные бумаги формально не изменяют владельца, так как закреплены за продавцом.