инструменты финансового регулирования
Важное Фондовый рынок

Что такое инструменты финансового регулирования и как они влияют на инвестиции?



Важная тема

Для инвесторов, трейдеров и просто тех людей, которые интересуются экономикой, очень важно понимать, что такое инструменты финансового регулирования и как они влияют на экономическую ситуацию в стране.

В университетах, которые занимаются обучением специалистов этой области, может быть написан не один диплом и реферат под теме финрегулирования. В рамках данной статьи мы постараемся наиболее понятным языком объяснить, что это за инструменты и как они работают.

Говоря простыми словами, это система мер и поощрений, которые применяются управляющими органами по отношению к участникам экономических процессов. В качестве управленцев могут выступать как государственные службы, правительство, так и главы бирж, брокерских компаний и других участников финансовых рынков. В популярной трактовке, финрегулированием должен заниматься даже обычный трейдер, будь он участником торговой площадки Форекс или Московской биржи.

инструменты финансового регулирования

Что такое регулирование

Итак, финансовое регулирование, это методы и механизмы создания положительного экономического состояния на рынке, бирже, отдельной площадки, или даже в работе отдельно взятого трейдера.

Начнем от большого к малому. В первую очередь, поговорим о государственном управлении. Это политика правительства, направленная на поддержание экономической ситуации, ее развитие, а также прозрачности действия. Меры по поддержанию чистоты, если хотите.

С помощью инструментов и механизмов, государство способно влиять на экономику, а также выполнять собственные задачи по ее наращиванию и организации.

Приведем пример: правительство хочет, чтобы деньги страны текли не только в нефтяной комплекс, но и, скажем, в сектор высоких технологий. Это, по их мнению, поможет более разнообразному бизнесу в стране. Если хотите, можем называть это попыткой диверсификации.

Как известно, если ваш капитал вложен только в одну фирму или отрасль, то вы серьезно рискуете деньгами, которые могут потеряться при проблемах в этой фирме или отрасли. Поэтому вы их диверсифицируете. Тоже самое делает и правительство.

Например, очевидный российский лидер, нефтегазовое сообщество, серьезно просело на фоне падения цен на нефть. Как итог — экономические проблемы в стране.

Государственное управление

Чтобы снизить количество подобных проблем, государство распределяет свой капитал в несколько отраслей, пытаясь поддерживать, к примеру, малый бизнес. Капитал страны это бюджет. Он формируется из налогов, штрафов, НДС, таможенных пошлин, прибыли государственных компаний, государственных займов в виде облигаций и многого другого.

Бюджет как инструмент финансового регулирования, позволяет стране инвестировать в другие отрасли, чтобы диверсифицировать свой большой бизнес. Это первая часть арсенала. Следующие:

  • Правовое регулирование
  • Создание пропорций
  • Прямое вмешательство
  • Инвестиции
  • Налоговая политика
  • И многое другое

Определение по-научному

Таким образом, финансовое регулирование — это воздействие на экономические и социальные процессы, направленное на предотвращение возможных или устранение имеющихся диспропорций, обеспечение развития передовых технологий и социальной стабильности, путем концентрации финансовых ресурсов в одних сегментах рынка и ограничения роста объема финансовых ресурсов в других.

Основными объектами государственного финансового регулирования выступают отраслевая структура экономики, ее территориальные пропорции, а также социальная структура общества.

Так, одной из важнейших задач, определенных Правительством Российской Федерации на среднесрочную перспективу, является изменение отраслевой структуры экономики: увеличение доли перерабатывающих отраслей промышленности по сравнению с добывающими.

инструменты финансового регулирования

Право и налоги

Законы и налоговое обложение, это основные методы правительства по управлению экономикой в стране. Деньги в государстве формирует бизнес и капитал. Появляются компании, которые выплачивают налоги. Чем больше фирмы, тем выше их прибыль, соответственно взносы в казну. Капитал также важен. Он должен двигаться, дабы страна была насыщена деньгами.

Чтобы привлекать бизнесменов и инвесторов в разные области, страна использует законы и налоги:

  • Поощрение тех, кто открывает бизнес в потенциально перспективных областях. Скажем, государству надо, чтобы вырос сектор производства молочной продукции. Это стимулирует сельско-хозяйственную отрасль. Поэтому, мы можем снизить налоги для тех, кто будет здесь работать. Либо ослабить законы для входа в эту отрасль. При этом, другие объекты, не самые нужные, например, добычу угля, мы можем приостановить. Увеличив налог или добавив законодательные ограничения.
  • Привлечение инвестиций. Чтобы люди активнее вкладывали деньги в рынок, мы можем избавить их от налогообложения, либо снизить эти пошлины. Так, например, в России работает налоговый вычет для тех, кто покупает гособлигации. А, например, в Казахстане, доход, полученный на местной фондовой бирже вовсе от налогов освобождается.

Создание пропорций

Для создания положительного баланса, манипуляции не заканчиваются законами и пошлинами. Представим себя в роли министра экономики. У нас есть несколько регионов, одни из которых активно растут и полны денег, другие отстают, либо вовсе не являются экономически активными.

Тогда мы создаем ряд территориальных пропорций. То есть, переливаем деньги из бюджета в отстающий регион. Дополнительно может подкрепить это предыдущим оружием — правовым обеспечением и налоговыми ставками. Капитал течет в другой регион, он подрастает. Так это работает в теории.

Социальных пропорций тоже много. Они рассчитываются на привлечение разные слоев населения. К примеру, с целью научить молодежь инвестировать. Помимо этого, под социальными пропорциями подразумевается часть бюджета, которая идет на покрытие народных нужд: постройку больниц, школ, детсадов, ремонт жилья или возведение нового и так далее.

Модель отраслевых пропорций нами была указана выше. Это тип перемещения внимания с одной части пирога, на другую, чтобы наполнить обе достаточном количеством начинки. Политика и экономика это тоже своего рода кухни.

Ошибки субсидий

Во многих странах существует проблема так называемого перекрестного субсидирования — это ситуация, при которой эффект от государственной поддержки получает хозяйствующий субъект, не являющийся объектом регулирования.

Например, в рамках государственной поддержки сельскохозяйственных производителей последним предоставляются бюджетные субсидии для льготного приобретения сельскохозяйственного оборудования.

Исходя из этого машиностроительные предприятия стараются включить сумму субсидии в цену своей продукции, таким образом, государственная поддержка оказывается направленной не на сельскохозяйственных производителей, а на производителей сельскохозяйственного оборудования.

инструменты финансового регулирования



Отдача приказов

Сущность системы финрегулирования зависит от его внутреннего подчинения, иерархии. Разделяются два типа: вертикальный и горизонтальный.

  • Вертикальный идет строго снизу вверх. Здесь, если возвращаясь к государству, правительство отдает приказы, а подчиненные регионы их исполняется. 1 дает сигнал, а 9 работают над выполнением, передавая его дальше, на исполнительные органы.
  • Горизонтального регулирования можно встретить не так часто. Но, думается, понятно, что эта система предусматривает равные права на исполнение и передачу поручений. Хорошим примером может являться Московская биржа, где руководство дает устав и само его выполняет, так как МосБиржа также является участником торгов.

Фондовый рынок

Подобная модель применяется и на фондовом рынке. Здесь также есть приказы, в том числе с самых верхов. Но есть и местное управление. Например, комитеты по работе с ценными бумагами, а также само руководство биржи.

Их задачи состоят в том, чтобы следить за чистотой сделок, выдавать равные права, проводить учет продаваемых и покупаемых ценных бумаг, их эмиссию, прозрачность отчетности и многое другое. В целом, ключевая цель: поддержание здоровых торгов на приемлемом уровне.

Для этого применяется все тот же набор инструментов, разве что, в меньшем масштабе. Фондовый рынок это часть экономики государства, соответственно, также подчиняется требованиям и указаниям в вертикальной и горизонтальной иерархиях.

Есть несколько учетных органов. Они вам могут быть известны по нашим предыдущим материалам. Здесь укажем, что есть и внебиржевые наблюдатели, к примеру, ЦРФИН — Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий.

Потому управление и называется финансовым, так как несет в себе не только учет денежного оборота, но и перемещение активов: акций, облигаций, производных деривативов, векселей, свопов и многого другого.

Для инвесторов

Надеемся, вам стало чуточку понятнее, что все это вообще значит. Но, уверены, вас интересует другой вопрос: как все это влияет на обыкновенного инвестора или трейдера? Ответ краткий: очень сильно влияет.

Ответ подробнее начинается с того, что от государства зависит вообще все течение денег и акций на бирже. Его решения могут обваливать котировки, либо взметать их до небес. Соответственно, за ними необходимо следить любому, кто желает быть в плюсе на бирже.

Пример: в 90-ые годы, в США, активно развивался интернет-сектор. Он был не таким, как сейчас, а представлял собой хаотичные IPO любых сайтов, даже тех, которые не имели коммерческого характера. Открыть свою компанию тогда мог любой, он же выводил ее на фондовый рынок. Конкретного регулирования не было.

В итоге все это привело к огромному падению в 1999 году и потере репутации для Интернета, как для бизнес сферы. Зато, правительство одумалось и внесло ряд корректив.

Это оздоровило рынок IT и Internet, и теперь мы имеем таких грандов торгов, как Google, Facebook, целый пул социальных сетей, которые теперь растут активно, но уже в рамках порядка. Теперь интернет-сайты стали более надежными инвестициями, в которые вливаются даже пенсионные фонды, наверно, самые консервативные участники всего движения.

Новостной фон

Другой момент работы трейдера, это новостной фон, который создают вокруг себя инструменты финрегулирования. Если вы взгляните на экономический календарь, скажем, на главной странице нашего сайта, то увидите, что для каждого решения есть свои прогнозы. Они могут быть бычьими или медвежьими, то есть, поднять рынок вверх или вниз.

Это важно для работы по стратегии торговли на новостях. Будучи привязанным к мнению глав государств, индекс может скакать вверх, или вниз. А вместе с ним и миллионы трейдеров, инвестиционные фонды, отдельные котировки.

Базовая ставка. Это еще один метод регуляции банковского сектора. Ее меняет Банк России. Для трейдера, в зависимости от динамики этой ставки, интересы цены на акции банков, их облигации и государственные долговые обязательство.

Формально, именно от этой ставки стоит считать доходность своих инвестиций. Если вы торгуете рисковыми акциями, но ваш процент прибыли не превышает базовую ставку и, как следствие, доходность по вкладам, то стоит ли вам продолжать это делать? Не проще ли открыть депозит, застрахованный государством? Так и должен думать трейдер, опираясь на результаты новостей.

инструменты финансового регулирования

Банковский пример

Вернемся к примеру с банками. Воображаем себе следующую картину: правительство объявило свою задачу, которая заключается в стимулировании потребление товаров массового пользования. Как оно будет это задачу решать? Во-первых, нужно сделать так, чтобы у людей были деньги. Здесь, возможно, поднимаются зарплаты, повышаются ставки по депозитам и снижаются ставки по кредитам, дабы людям было проще их брать.

У населения появляется наличность, которую она тратит на вещи. Растет спрос. Соответственно, средства появляются и у производителей. Например, компании, производящие смартфоны. Они больше производят, дабы покрыть спрос своим предложением и заказывают комплектующие у поставщиков.

Окольными путями, деньги доходят до самых представительных компаний, это банковский сектор и нефтегазовое производством. Они больше зарабатывают и больше платят налогов. Деньги в казне. При хорошем расчете, доход должен перекрывать потери, которые были вызваны снижением той самой базовой ставки.

Что здесь делает инвестор? Он предугадывает эту цепочку и вкладывается в акции компаний текущего и следующего этапа. Свою стратегию он может начать формировать только получив первую новость о попытке правительства снизить банковскую ставку.

Резюме

Кратко напишем нити нашего повествования:

  • Финрегулирование, это попытки государства воздействовать на экономику и фондовый рынок
  • Оно использует законы, налоги, бюджет и субсидии, чтобы перенаправить капитал из одной отрасли в другую
  • Правительство эмитирует облигации и само берет в долг, для реализации своих идей. Это надежная идея для консервативного инвестирования
  • Тем самым создается необходимый здоровый баланс
  • Объектом регулирования становится и фондовая биржа
  • Воздействие отражается на активам, торгуемых в открытом доступе: акции, облигации, деривативы, свопы
  • Инвестор может строить собственную стратегию, отталкиваясь от используемых правительством инструментов финрегулирования
  • Он может зарабатывать не только верными решениями, но и снижая собственную налоговую нагрузку, внедряясь в субсидированным отрасли
  • На деле все это работает намного проще, чем звучит по телевизору и в газетах.

Этот механизм необходимо понять, прежде чем вливать свой капитал в какие-либо ценные бумаги, либо внебиржевые активы. Благодаря теоретической подготовке, инвестор может без проблем минимизировать собственные риски.

Итог: разбираясь в методах, которыми государство регулирует собственную экономику, даже скромный частный инвестор может вести хорошую инвестиционную модель и зарабатывать на акциях, облигациях, фьючерсах и других срочных контрактах.

0

Автор публикации

не в сети 2 дня

Ярослав

30
Комментарии: 0Публикации: 406Регистрация: 15-10-2017

Написать ответ