Увеличение объемов
Большой финансовый потенциал вложений в ценные бумаги привлекает к этой сфере занятости регулярно растущее количество частных лиц. Инвесторы способны вкладывать свои средства как при помощи посредников, в виде брокеров, так и реализуя свои планы через инвестиционные фонды.
Рост капитализации именно в частном инвестиционном секторе часто может служить индикатором народного доверия как ко всему процессу, так и к определенным отраслям экономики, отражающих в себе определенную крупную часть от общей капитализации.
Количество регулярных инвестиционных пополнений в сторону государственного рынка ценных бумаг также является позитивным критерием, говорящим о уплотнении доверительных отношений между частными вкладчиками и непосредственно Министерство Финансов.
Организация процесса торговли бумаг является весьма строгим процессом, подчиняемым законодательным актам. Одна из мер по сохранению профессиональной характеристики фондового рынка – это запрет на самостоятельное участие в торгах физических лиц. Для того, чтобы любой желающий мог провести вложение, ему придется обратиться за помощью к профессиональным участникам рынка.
Профессионалы и любители
Стоит сразу же заметить, что даже самый искушенные инвесторы проводят свои операции через профессиональных участников на рынке. Это отнюдь не говорит о несостоятельности лица, нет. Просто законодательно подобная практика запрещена.
Биржа является сама по себе механизмом деятельности, чаще всего имеет еще и значение частной компании, чьи акции также способны торговаться на ней. Доступ к деяниям на торговой площадки определяется наличием специальной лицензии, допускающей эту занятость.
Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг включает в себя не только посредничество между клиентом и платформой, но и ряд других функций, которые выполняют специальные работники. Расширить этот список нельзя, включив туда абсолютно всех наемных работников, чья профессия так или иначе связана с торговлей на бирже.
Например системный администратор компьютерных ресурсов в здании, где проходят торги, является профессиональным деятелем. Но его обязанности не наделяют его статусом участника рынка. Он является лишь представителем технического обеспечения его функциональности на отдельно взятой площадке.
Брокеры
Часто именно данный партнер является приводится как синоним выражения “профессиональная деятельность на бирже”. Это, несомненно так, но вот только данное понятие гораздо глубже.
Брокер же становится наемным партнером частного инвестора, задача которого состоит в управлении капиталом вкладчика. Данное сотрудничество фиксируется контрактом, который оговаривает не только тип оказываемых услуг, но и соответствующую оплату труда.
Услуги могут быть как посреднические, так и управленческие. Первый вариант подразумевает под собой непосредственное выполнение поручений клиента, например заранее обдуманную им инвестицию. Брокер же, получив данное указание, выполняет его в полной указанной мере, не внося собственных корректив. Если сделка, по его мнению, потенциально провальная, он должен указать на это вкладчику, но если после этого указание не изменено, то обязан выполнять ее.
Второй тип партнерства представляет собой доверительное управление. Здесь брокер самостоятельно распоряжается всеми переданными ему активам, как денежными массами, так и имеющимися ценными бумагами, ставя перед собой задачу выручить максимальную прибыль. За это, как и за предыдущие услуги, брокер получает комиссионные – процент от суммы проведенных сделок. Также доверительное управление оказывают специальные трастовые фонды.
Сегодня в перечень оказываемых услуг входит и предоставление торгового терминала для личного руководства собственными сделками инвестором. Терминал представляет собой компьютерную программу для проведения инвестиций. Посредник регистрирует здесь своего клиента, а затем тем или иным способом передает ему бразды управления.
Дилеры и клиринг
Дилеры дополнительно являются покупателями и продавцами. Часто данный тип можно отнести к работе банка на рынке ценных бумаг. Его представители покупают и продают акции. Главный российский закон в этой сфере, “О рынке ценных бумаг” трактует дилеров как:
Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
Профессиональный участник рынка ЦБ, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Им может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана.
Клирингом называют процесс определения взаимных обязательств всех участников организованной биржевой торговли (сбор, сверка, корректировка информации о сделках с сертификатами и подготовка соответствующих бухгалтерских документов) и проведение зачетов по таким обязательствам. Данной профессиональной деятельностью реально могут заниматься либо банки, либо специализированные небанковские кредитные организации.
Депозитарии и регистраторы
Депозитарий представляет собой юридическое лицо, чья работа заключается в хранении акций и записи их владельцев. Депозитарий представляет собой физическое хранилище, в котором и расположены активы.
Доступ к ним получает лишь тот, кто числится владельцем данных документов, а также указанные им лица, например, брокер. Также депозитарий ведет “депо-счета” – записи о всех владельцах по определенным сертификатам, либо записи обо всех акциях определенного владельца.
Другим юридическим лицом, способным провести регистрацию определенной сделки с квитками, считается регистратор. Работа регистратора представляет из себя заключение и нотариальное заверение всех проводимых контрактов, чаще всего вне биржи. Также ведет соответствующий список сделок, который затем передается в официальный реестр акций.
Доступ к подобной занятости получают только лицензированные юридические лица, которые должны соответствовать определенным требования и получить сертификацию на выполнение депозитарной или регистрационной деятельности.
Торговая площадка
Собственно говоря, биржа также является участником рынка. Ее задача состоит в организации и управлении всеми торговыми процессами, проведения учета сделок, регистрация прав пользователей, заключение реестровых списков и многое другое.
Часто биржа представляет собой частную компанию, сформированную по типу акционерного общества, а значит также становится еще и эмитентом на собственных торгах. Эмитент – компания выпустившая собственные акции с целью продажи их на фондовых площадках и пополнения собственного оборотного капитала.
Заработок биржи формируется из маржи – процента со всех проводимых сделок. Часто маржа имеет крохотное значение в плане изымаемых денег, но за счет увеличения объемов и количества контрактов, образуется неплохая сумма.
Управление биржей осуществляет совет директоров, а также специальные департаменты. В их права входит также и организация участников, в том числе и выдача лицензий на право заниматься профессиональной деятельностью.
Лицензирование
Лицензирование профессиональной деятельности, в частности, на российском рынке бумаг, проводится Банком России. С 2013 года БР является главным регулятором фондовых работ и сферы инвестиций.
Лицензиями должны обладать как брокеры, так и депозитарии, регистраторы, дилеры, трастовые фонды, паевые фонды и все другие участники. Собственно говоря, частные вкладчики часто становятся едва ли не единственными, кому не требуется дополнительная документация для выполнения своих целей.
На основании российских законов, Банк России запрещает совмещение профессиональной деятельности. Так, например, депозитарий не может проводить операции с имеющимися на его хранении ЦБ.
Соответственно регистратор также не обладает возможностью оказывать брокерские услуги. Зачастую, за счет того, что регистраторские функции выполняются юристом с финансовым образованием, им могут быть оказаны только консультационные услуги.
Банковская деятельность
Практические единственной компанией, которая может вести дела сразу в нескольких биржевых структурах, становится банк. Финансовые учреждения часто имеют свои подразделения для оказания брокерских услуг и берут на себя доверительное управление активами своих клиентов.
В том числе в их список входят мероприятия по депозитарному хранению активов своих клиентов. Банки же помогают и тем фирмам, которые готовятся к IPO – первичному размещению своих акций на фондовой платформе.
В глубоком понимании банк становится и инвестором, покупая на бирже сертификаты долевого владения других, мелких банков, выполняя таким образом процедуры поглощения и слияния для собственного роста.