Фундаментальный и технический анализ
Аналитика рынка Журнал Трейдера Фондовый рынок Форекс

Фундаментальный и технический анализ – особенности использования



Для достижения главной цели любых торгов – денег – необходимо разбираться в принципах работы рынка и уметь грамотно оценивать ситуацию. В этом способна помочь умелая аналитика. Кратко о различных методах анализа финансовых рынков и фондовых бирж Вы можете узнать здесь. Лучшие помощники трейдера – фундаментальный и технический анализ. Зачем нужен “биржевой стакан” и как провести глубокую аналитику компании? Мы знаем ответы на все Ваши вопросы!

Фундаментальный и технический анализ – лучшее оружие грамотного трейдера

Торговля активами на фондовых и финансовых биржах — не самый новый способ заработка, кроме того он является одним из самых стабильных, если, разумеется, подходить к этому занятию с умом. Его уважают серьёзные люди, а потому разработано немало разнообразных методов и схем для успешной торговли. И хотя каждый трейдер строит свою систему, существует несколько базовых механизмов, которые учитываются абсолютно всеми, кто придерживается этого способа заработка. И важнейшими базовыми инструментами являются фундаментальный и технический анализ.

Разумеется, можно стать адептом одной из уже разработанных теорий, заплатить одному из действующих гуру торговли за его систему и зарабатывать. Но, как показывает практика, «продажные» системы работают обычно до первой «ямы», т.е. первого серьёзного изменения глобальных трендов. После чего обычно, казалось бы хорошо отлаженный, механизм торговли начинает давать сбои и уверенно теряет последователей.

Гораздо выгоднее изучить общие положения, которые вышеупомянутые гуру знают, и начать использовать их самому. Тогда при каждой смене тренда Вы сможете скорректировать свою систему, вместо того, чтобы искать и тратить деньги на новую чужую.

Технический анализ форекс — магический мир фигур, индикаторов и волн

Определение технического анализа

Технический вид аналитики основывается на наблюдении колебаний цен в прошлом. Это по сути совокупность инструментов, позволяющих спрогнозировать будущие изменения на основе прошлых закономерностей. Первичным объектом для наблюдений здесь обычно выступает график цен или т.н. «биржевой стакан».

Фундаментальный и технический анализ

Сейчас растёт популярность этого вида анализа среди трейдеров, и теханализ обрёл свои правила и закономерности.

  • Движение рынка учитывает всё. Этот закон подразумевает то, что любой фактор, способный повлиять на цену, учитывается заранее и это можно заметить на графиках. Это делает тщательнейшее изучение графиков обязательным для составления прогнозов. Теханалитик отлично понимает, что колебания цен спровоцировано вполне определёнными фундаментальными факторами, но не считает нужным знать эти причины и учитывать их влияние. Достаточно только изучить графики различными методами, основываясь на том, что там уже заключены все физические факторы.
  • Цены двигаются направленно. Этот закон служит базисом для всех методов технической аналитики. Название текущего тренда определяет направление движения, а основная задача анализа — предсказание трендов и последующее использование этих прогнозов на практике, т.е. в торговле.
  • История повторяется, и это очевидно и естественно. Третий закон теханализа обосновывается на неизменности человеческой психологии и на прошлом рынка, т.е. техническая аналитика опосредованно занимается и историей крупных событий, влиявших на рынок, а также исследованием влияния на биржу человеческого фактора. Адепты теханализа небезосновательно считают, что некоторые методы аналитики будут работать в настоящем и в будущем, если они работали в прошлом.

Современный инвестор должен наблюдать за рыночными циклами. Бум на рынке и крушение рынка — это то же самое, что хорошо знакомая всем смена времен года. На любом рынке бум всегда предшествует краху. Циклы 5-10-20 лет. Время никого не ждет. То же можно сказать и о благополучных возможностях. (Роберт Кийосаки)

Стакан торгового терминала

Биржевой стакан или стакан торгового терминала — это список лимитных заявок купли-продажи ценных бумаг на фондовой бирже. При этом в каждой заявке указаны котировка и объём проданных или купленных акций. Этой информацией могут поделиться торговые представители(брокеры), которые получают их напрямую от фондовых бирж.

Проще говоря, биржевой стакан показывает текущие ордеры по тому или иному активу в виде таблицы. Его анализ позволяет делать краткосрочные прогнозы.

Фундаментальный и технический анализ

Формирование биржевого стакана происходит следующим образом:

  1. Трейдер создаёт заявку через терминал, указывая параметры сделки — желаемая цена и объём;
  2. Биржа в автоматическом режиме производит поиск встречной заявки с подходящими параметрами и производит сделку, если таковая находится;
  3. В случае отсутствия необходимой заявки, ордер ожидает её в «стакане».

Очерёдность таких списков строится по двум параметрам — стоимость и время создания приказа.

Биржевые заявки делятся на три вида:

  • Лимитные, с указанием параметров цены/объёма;
  • Рыночные, требующие покупку/продажу желаемого объёма активов по лучшей стоимости на рынке;
  • Условные, любые приказы с условиями, задаваемыми трейдером, но не попадающие в первую категорию. Перемещаются в список лимитных или рыночных как только будут выполнены установленные участником требования.

Важно то, что в «стакан» попадают только заявки первого вида — лимитные, поскольку рыночные выполняются мгновенно, а условные невидимы, пока не выполнены выдвинутые участником требования.

Принципы фундаментальной аналитики

Фундаментальный вид исследования рынка строится на оценке финансово-производственных показателей деятельности тех или иных компаний. Суть этого исследования в оценке различных финансовых параметров: общий доход и чистая прибыль, EBITDA, текущая стоимость компании, величина денежного потока. Обязательно оценивается производственный потенциал.

Исследование внутренней среды предприятия

Немаловажным пунктом фундаментальной оценки является анализ внутренней ситуации на предприятии, обладающем интересующими трейдера активами — акции, валюта, какие либо товары. И хотя чаще всего для решения о приобретении акций достаточно простого финансового и инвестиционного анализа, это будет только поверхностные среднестатистические показатели, которые рассматриваются в обзорах любых инвестиционных аналитиков. На российском рынке к таким компаниям можно отнести Сургутнефтегаз, Фосарго, Норникель. Эти компании отличают высокие финансовые показатели, стабильный рост и твёрдое положение на мировом рынке.

Но такие акции не способны принести сверхвысокой прибыли по одной простой причине — популярность. Их замечают абсолютно все хоть немного опытные инвесторы, а значит вряд ли доход от таких активов поднимется выше 30 процентов в год.

Технический анализ валютного рынка — основа успеха

Для поиска более перспективных инвестиционных идей необходимо более глубокое изучение компаний. И в данном случае могут подойти некоторые официальные источники данных, которые, тем не менее, нечасто рассматриваются трейдерами и аналитиками:

  • Презентации, предназначенные для инвесторов. Позволяет получить информацию о планах компании, о натуральных показателях, а также о том, как предприятие оценивает само себя и конкурентов. Разумеется, при составлении таких презентаций преподносятся почти всегда только положительные стороны, что тоже стоит учитывать;
  • Консолидированные отчёты по финансам. Основным плюсом является то, что такие отчёты составляются по регламентированным международным стандартам МСФО, где учитываются все подчинённые основной компании предприятия, а значит есть возможность составить целостную финансовую картину всей группы. Единственным минусом таких отчётов является то, что они составляются только один раз в год, но в их отсутствие можно пользоваться отчётами о раскрытии информации;
  • Итоги собраний акционеров содержат информацию о дивидендах, изменениях в руководстве, проведённых и планируемых крупных сделках, эмиссиях и др;
  • Отчёты о раскрытии информации(квартальные отчёты и др.) составляются согласно закону о рынке ценных бумаг. Их подготавливают все предприятия московской биржи ежеквартально, и это является основным преимуществом перед консолидированными. Самым большим минусом являются российские стандарты бухучёта, согласно которым составляются все подобные документы в Российской Федерации.

Произвести оценку фундаментальных показателей непросто, поскольку одинаковые факторы могут вести себя по-разному в различных ситуациях. Оказывая то или иное воздействие на рынок, события могут при смене условий кардинально изменить степень важности, став из малоинтересных новостей решающими в текущем тренде. Тем не менее, именно этот метод изучения незаменим при составлении долгосрочных прогнозов.

Фундаментальный анализ ценных бумаг: этапы и методы

Различия технического и фундаментального методов исследования

Таким образом, оценка технических факторов даёт трейдеру определить самый оптимальный момент для заключения сделки по тому или иному активу. А фундаментальный анализ показывает насколько недооценены или переоценены акции той или иной компании в данный момент времени, а значит позволяет понять — какие активы стоит включить в свои инвестпортфель, а от каких напротив — стоит избавиться.

Главное различие фундаментального и технического видов анализа — временные рамки. Первый стоит применять для построения долгосрочных перспектив, он незаменим для разработки собственной системы торговли, способной приносить прибыль достаточно длительный промежуток времени, пока не произойдут какие-либо крупные изменения на бирже. Технический же метод аналитики станет идеальным выбором тогда, когда Вас интересуют т.н. «шорты»(англ. Short — короткий) — быстрые, кратковременные рыночные сделки, которые зачастую носят спекулятивный характер.

Ещё одно отличие в том, что фундаментальное исследование не славится широким кругозором и гибкостью исследований. «Фундаменталисты» не работают одновременно и с валютами и с рынком ценных металлов, к тому же достаточно сложно на основе одной и той же аналитики составить прогноз и на день и на год вперёд. Но всё это позволяет сделать технический анализ, что в какой-то степени добавляет ему баллов. Но и для «технаря» важен профессионализм и умение применять соответствующий арсенал инструментов и методик в разных ситуациях.

Я всегда смеюсь над людьми, которые говорят, что никогда не встречали богатого приверженца технического анализа. Вы слышали это? Высокомерное и бессмысленное утверждение. Я пользовался фундаментальным анализом в течение девяти лет, но по-настоящему разбогател только как технарь». (Марти Шварц)

Далее, для глубокой аналитики важна непрерывность — необходимо постоянное отслеживание новостей о любых событиях, связанных с интересующими трейдера активами. И даже краткий перерыв здесь может спровоцировать потерю контроля и понимания ситуации на мировом рынке. Технический же аналитик может просто периодически просматривать несколько избранных индикаторов, чтобы делать достаточно точные прогнозы. Ну и, как следствие — сложность первого типа исследования рынка гораздо сложней и объёмней, чем второго, а уровень доступности же прямо противоположен — фундаменталист должен быть достаточно экономически подкован, а теханалитику достаточно просто освоить ПК и соответствующие программы для теханализа.

В заключение

В принципе, грамотная и продуманная аналитика финансовых и товарных рынков может быть полностью самодостаточной вне зависимости от того — на фундаментальных или на технических принципах она выстроена. Это доказывает факт наличия большого количества успешных трейдеров, не пользующихся новостными и фундаментальными показателями вообще, или наоборот — использующими только их. Система адептов технической оценки обычно строится на принципе «цена учитывает всё». Это подразумевает, что любые изменения — крупные и мелкие — сразу найдут отражение в ценовых показателях. «Фундаменталисты» же трейдинга учитывают гораздо большее количество переменных, что порой может быть полезно, но иногда и совершенно излишне.

Как показывает практика, самый лучший способ анализа — комбинированный, т.е. когда фундаментальный и технический анализ сообща работают под руководством трейдера. Сочетание обоих вышеописанных методов исследования рынка даёт возможность трейдеру получить наиболее полное представление ситуации на бирже в данный момент времени. А полновесное понимание рыночной картины позволяет очень точно просчитать колебания цен в будущем.

Фундаментальный и технический анализ

Тем не менее, фундаментальный анализ всё ещё остаётся менее популярным по сравнению с техническим, поскольку является гораздо более сложным как в теории, так и на практике. Кого-то пугает объём необходимых данных, кого-то — сложность их обработки. А кто-то попросту привык к небольшим краткосрочным сделкам и не стремится вести более крупную игру на бирже. Но для определения наиболее привлекательного актива для инвестирования фундаментальный анализ незаменим, поскольку технический не обладает достаточным количеством информации, он попросту «не заточен» для этого.

В последнее время «виртуальная» экономика ушла немного в сторону от экономики реальной. Виртуальные биржи росли даже после кризиса, произошедшего в 2008 году, хотя в реальном секторе экономики ситуация была довольно сложной, а макроэкономика сильно ослабла. Следствием всего этого стало то, что сегодня биржевая стоимость активов фирм и предприятий чаще всего подвергается большему влиянию процессов мировой финансовой сферы, нежели эффективной или неэффективной деятельности руководства организаций.

Фундаментальный анализ форекс — что это и как этому научиться?

0

Автор публикации

не в сети 1 год

Olga R

4
Комментарии: 0Публикации: 259Регистрация: 14-07-2017

Написать ответ