займ ценными бумагами
Важное Журнал Трейдера Инструменты Фондовый рынок

Займ ценными бумагами – возможность начать инвестирование без капитала


Реализация планов

Реализация инвестором собственных планов по заработку на фондовом рынке часто может столкнуться с преградой в виде отсутствия свободных денежных средств для покупки того или иного актива. Такая ситуация заставляет его прибегать к кредитной помощи посредством займ ценными бумагами, либо покупке опциона на данный инструмент, если таковой возможен.

Также существует такое понятие как кредитное плечо, то есть возможность брокера дать инвестору взаймы, после чего сумму будет списана с его счета в качестве погашения данной задолженности.

Опытные же инвесторы прибегают к помощи кредита, состоящего из ценных бумаг. Такая практика позволяет проводить инвестиции вовсе без денег. Поговорим об этом чуть подробнее.

займ ценными бумагами

Бумаги в долг

Современные условия тесного сотрудничества банков и биржевых площадок помогают инвесторам разрабатывать и применять стратегии, в которых инвестирование проводит вовсе без вложения собственных денег.

Да, подобная практика требует определенного опыта, но ее грамотное применение поможет неплохо заработать. Основой большинства таких моделей является использование займа ценными бумагами.

Подобный процесс крайне прост и мало чем отличается от кредитования денежной массой. Инвестор указывает необходимый ему пакет, банк организовывает финансирование данной инвестиции. Обязанность инвестора: погасить данную задолженность.

Выдача банком займа, по сути, является для него инвестицией. Для того чтобы снизить собственные риски, финансовые институты требуют обеспечения – залога. Залог может быть выражен как имеющимся банковским вкладом, так и материальными ценностями, вроде недвижимости. Также частая практика – кредитование под залог других пакетов ценных бумаг инвестора.

Не только банки

Часто акции в долг можно купить не только у банковских организаций, но и у частного инвестора, либо владельца этих акций. По сути такая модель представляет собой покупку в рассрочку. Переквалификация инвестора в кредитора происходит посредством заключения сделки займа.

Оформляются подобные сделки посредством того, как составлен договор займа. Заем ценных бумаг происходит посредством составления данного контракта, согласно которому права на использование активов переходят к заемщику. Кредитор же оставляет у себя долговое обязательство, позволяющее ему изъять предмет обеспечения.

Образец хорошего контракта представляет собой грамотно сформулированный договор, составленный опытным юристом и заверенный им же. Основными прописанными моментами такого акта являются:

  • Предмет договора займа – акции, их количество, серийные номера и прочее.
  • Лица – участники сделки с указанием реквизитов и паспортных данных.
  • Сроки выполнения условий.
  • Сумма сделки, в том числе проценты вознаграждения кредитора.
  • Подписи, которыми скрепляется акт и возможные печати.

займ ценными бумагами

Потенциал и риски

Интересным моментом в данной работе становится ряд преимуществ, которыми руководствуются предприниматели. Основной уже был назван – отсутствует необходимость стартового капитала для проведения операции.

Второй – возможность законного обхода издержек связанных с налоговой структурой. Конкретно передача бумаг в долг не имеет под собой обязанности уплачивать в бюджет, так как процесс передачи актива может быть заключен отдельно от контракта, формулирующего денежную сторону вопроса. Так, например, передача произойдет безвозмездно, а отдельно будет сформировано долговое обязательство. Хотя стоит учитывать законы государства и биржевой устав. Часто такие действия могут сойти за махинации и нести за собой административное и даже уголовное наказание.

Сторона монеты, характеризующая риски данных сделок имеет острые края. Так и инвестор, взяв пакет бумаг, рискует остаться в серьезных долгах, если взятые им ценностями активами не являются, а котировки акций упадут. Для кредитора же риски становятся связанными с потенциальной угрозой не возвращенных средств. Но зачастую такие риски нивелируются залоговым обеспечением со стороны должника.

Государственные долги

Говоря о долговых обязательствах в сфере активов и биржевых товаров нельзя не упомянуть о государственных заемных действиях. Долговая ценная бумага государственного займа представляет собой инструмент, который выгоден как для государства, так и для инвестора.

Формально государственные займы реализуются в рамках пополнения бюджета. Задачи данных вливаний могут быть разными, но чаще всего они идут на выполнение страной своих обязанностей как в социальной сфере, так и в установки инфраструктурного обеспечения.

Главный вид подобных долговых обязательств – облигации. Это самый распространенный в мире вид государственных ценных бумаг. Облигации представляют собой документы, фиксирующие за держателем право на изъятие у государства суммы займа.

Образовывается данная сумма путем внесения средств за покупку данной облигации. Сумма фиксирована, а для увеличения инвестиции просто покупается большее количество бумаг. Также за определенным товаром закрепляется и процентная ставка вознаграждения. Это основной инструмент дохода по облигации.

Эти сертификаты долгового обеспечения часто становятся товаром на вторичном рынке. Именно вторичному рынку обязана вторая возможность получения дохода по долговому обязательству – перепродажа.

Основные преимущества

Помимо большого уровня надежности, гособлигации славятся и другим позитивным моментом. Надежность же достигается за счет статуса обязательств, которые фиксируются государственным бюджетом, а значит за возвращение денег переживать не стоит.

Другой положительный критерий инвестиций в долги страны – снижение налоговой нагрузки, либо вовсе освобождение от нее. Грубо говоря, доход, полученный за вложение в такого рода бумагу не облагается налогом, что крайне важно для тех, кто инвестирует большие суммы.

Перепродажи же, конечно же, этими самыми налогами облагаются, так как государство не принимает участия в данных заработках гражданина, а значит и мотивов для снижения издержек нет.

Налоговая сторона вопроса

Особенности налогообложения при осуществлении операций кредитования активами руководствуются статьей 282.1 Налогового кодекса Российской Федерации (далее — НК РФ), которая и считается основным нормативно-правовым актом данной сферы.

Передача активов с процентным вознаграждением за право пользования с последующим возвратом осуществляется на основании договора займа, заключенного в соответствии с законодательством Российской Федерации или законодательством иностранных государств, удовлетворяющего определенным условиям (п. 1 ст. 282.1 НК РФ).

Ценные бумаги, явившиеся предметом договора займа, могут приносить доход. Выплаты по ценным бумагам, право на получение которых возникло в период действия договора, доходами заемщика не признаются, а включаются в доходы кредитора. Такой порядок определен п. 5 ст. 282.1 НК РФ, при этом налогообложение соответствующих доходов осуществляется по налоговым ставкам, установленным ст. 284 НК РФ, ставки налога на прибыль применяются в зависимости от вида ценных бумаг.

Процентный (купонный) доход по ценной бумаге, явившейся объектом займа, учитывается кредитором в соответствии с положениями ст. ст. 250, 271, 273 и 328 НК РФ и не учитывается заемщиком.

Если в период действия договора иностранной организации — кредитору по активам был выплачен процентный доход либо по акциям, явившимся предметом займа, были выплачены дивиденды, но источник выплаты дохода не удержал суммы налога или удержал налог в меньшей сумме, чем следовало, российский заемщик признается налоговым агентом в отношении указанных доходов иностранного кредитора (п. 6 ст. 282.1 НК РФ).

займ ценными бумагами

Бухгалтерская сторона вопроса

Сертификаты, переданные в заем без прекращения признания, списываются с соответствующего балансового счета второго порядка по учету вложений в ценные бумаги соответствующей категории (документации “оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток”, биржевые активы “имеющиеся в наличии для продажи“, акции и облигации “удерживаемые до погашения”) и зачисляются соответственно на балансовые счета N 50118 “Долговые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, переданные без прекращения признания”, N 50218 “Долговые обязательства, имеющиеся в наличии для продажи, переданные без прекращения признания”, N 50318 “Долговые обязательства, удерживаемые до погашения, переданные без прекращения признания”.

Возврат биржевых активов, переданных в заем, отражается обратной бухгалтерской записью. Переоценка данных сертификатов, числящихся на балансовых счетах по учету ценных бумаг, переданных без прекращения признания, осуществляется в порядке, установленном порядком, сформированным Банком России.

Процентные доходы по переданным без прекращения признания долговым обязательствам отражаются в соответствии с регламентом, установленным Банком России, а доходы по долевым акциям – в соответствии с тем же указом БР.

Важным моментом в бухгалтерии становится внесение данных как о выданных кредитах, так и о полученных процентах по их возвращению. Тоже самое касается и учета данных со стороны должника: прописывается как внесенная кредитная финансовая масса, так и выданная в качестве погашения задолженности.

0

Автор публикации

не в сети 17 часов

Ярослав

37
Комментарии: 0Публикации: 450Регистрация: 15-10-2017

Написать ответ