Риски во вложениях
Вложения в ценные бумаги позволяют инвесторам извлекать пассивный доход из своих контрактов. Такая практика несет в себе некоторые риски. В первую очередь риск происходит из обеспечения той или иной бумаги. Например облигации, выпущенные самым надежным из возможных эмитентов, государством, часто несут малый уровень потерь. Но и доходность такого вложения остается на небольшом уровне, равным банковскому депозиту в странах СНГ.
Обеспечение же акций обуславливается работой совета директоров предприятия, что в свою очередь, создает риск человеческого вмешательства в процесс роста компании, эмитировавшей акцию. Многие инвесторы обходят стороной подобные вложения, так как не считают целесообразным доверять собственный капитал в управление другим лицам. Частая практика выкупа акционером контрольного пакета документов, в первую очередь, с целью собственноручного управления активом.
Для того, чтобы инвестор мог ориентироваться в рисках, ему необходимо четко усвоить, чем регламентируется стоимость того или иного дорогого документа. Также важно понимать, какое влияние на стоимость и надежность ценной бумаги оказывают факторы из вне. Основными способом разбора подобных эпизодов является изучение обеспечения того или иного биржевого товара.
Гарантия повышающейся стоимости
Те представители биржевых товаров, которые обеспечиваются активами, являются наиболее распространенными товарам на биржевых торгах. Наиболее предсказуемая вариация – это акция, чья стоимость котируется в соответствии с деятельностью корпорации или фирмы, эмитировавшего ее. Деятельность компании, которая сама по себе является активом, оказывает влияние на рост ценовой категории бумаги, привязанной к нему.
Такая тенденция позволяет инвесторам выбирать среди бумаг те, которые точно, согласно их прогнозам, вырастут в стоимости. Основываются их утверждения на проведении фундаментального анализа. Фундаментальный анализ – набор исследовательских изысканий, основная задача которого состоит в изучении финансовой отчетности фирмы и сопоставлении полученных данных для выведения прогноза на изменение стоимости определенной акции.
Именно стоимость является главной ценностью инвестора, решившего сыграть на последующей перепродаже. Это редко касается тех вложенцев, которые разместили свой капитал в бумагах предприятия с целью получения прибыли из выплачиваемых дивидендов. В случае выкупа крупного пакета привилегированных акций, инвестор гарантирует себе устойчивый доход даже в случае отрицательного баланса предприятия.
Обеспечение бумаг
Обеспеченные активами бумаги могут базироваться не только на деятельности компании. Устойчивыми материями могут считаться разнообразные виды дебиторских задолженностей, кредитов с положительным балансом, платежи за использования техники, роялти с франчайзинговой сети и прочее. Среди подобных оснований можно провести явную классификацию на материальные и нематериальные активы.
Материальные чаще всего представлены наиболее распространенными биржевыми товарами – акциями и облигациями. Сюда же входит и недвижимость, ценные металлы и другие ценности. Так, например, доход, получаемый со сдачи недвижимости в аренду будет считаться признаком рантье, а сама недвижимость получает статус приносящей прибыль. В то же время недвижимость может представлять актив или пассив.
Здесь все зависит от того, приносит ли объект доход. Получаемые арендные платежи дают строению статус приносящего прибыль, а вот дом, используемый в качестве личного жилища, является пассивом, так как требует уплаты налога, оплаты коммунальных платежей и других денежных затрат, связанных с ремонтом и поддержанием строения в благоприятном состоянии.
Любая ценная документация, несущая в себе закрепление прав собственности или получения дохода с объекта будет считаться обеспеченной. То есть обладающей ценностью, надежностью и достаточным для ее перепродажи свойством. Такие материальности позволяют владельцу указывать свой капитал, включая в него стоимость обеспечения бумаг, что благоприятно сказывается на его кредитной способности.
Эмиссия и акции
Если банковский счет и депозит – это финансовые активы, то долгосрочные ценные квитки, такие как акции, относятся к эмиссионным ценностям. Эмиссия ценных бумаг – процесс размещения сертификатов владения или долговых обязательств на бирже, соответственно, эмитент – это то лицо, которое является производителем сертификата и его первым продавцом.
Наиболее распространенным ЦБ такого типа являются:
- Акции – эмитированные предприятиями для увеличения оборотного капитала. Прирост капитала инвестора образуется как из спекулятивных действий, так и из дивидендов – выплачиваемой части общей прибыли корпорации в соответствии с процентом долевого владения держателя.
- Облигации – долговые обязательства, обязующие эмитента выплатить держателю полную стоимость купленной ранее облигации. Доход состоит из процента, который уплачивается сверху возвращенных средств. Процент оговорен заранее и его выплата считается завершением обязанностей стороны. Подробнее можно ознакомиться здесь
- Коносамент – удостоверение на владение перевозимым грузом. Также может быть продано или куплено в спекулятивных целях.
- Депозитный сертификат – документ, удостоверяющий принадлежность размещенных на банковском счету денег. Помимо самой денежной массы, инвестору выплачиваются еще и проценты. Данные проценты начисляются банком за право пользования средствами с депозита в качестве оборотных.
Различия эмиссионных бумаг
Все рассмотренные виды эмиссионных сертификатов выпускаются юридическими лицами либо государственными структурами в больших количествах с равными (в одном выпуске) временными отрезками реализации обязательство. В то время как неэмиссионные ЦБ выпускаются поштучно или небольшими, часто даже ограниченными, сериями.
Например, если по привилегированным акциям предусмотрено начисление дохода один раз в квартал, то не важно, когда именно их выкупят на рынке (в течение одного дня или одного месяца). Все держатели одного типа ЦБ будут получать доход одновременно. А вот если предприятие выписывает в один день два векселя двум разным контрагентам, то сумма и сроки погашения в них будут разные.
Неэмиссионные сертификаты представляют собой не закрепленные биржей документы. В такой список входят долговые обязательства типа вексель. Личные банковские чеки, предполагающие расчет по предъявлению их в банке. Свидетельства, документирующие финансовое обращение. И, конечно же, срочные контракты, в которые входят фьючерсы, форварды и опционы.
Нематериальные активы
Нематериальные активы часто представляют собой продукт умственного труда человека или группы людей. Получение прибыли здесь обуславливается передачей этой интеллектуальной собственности в пользование или реализацию другому установленному лицу. В классическом понимании нематериальный достаток осуществлятся героями интеллектуальной и культурной работы, например, писателями, художниками и композиторами, за демонстрацию или перепродажу копий произведений которых уплачивалась определенная сумма.
Сегодня же основными активами подобного рода стали маркетинговые изыскания. Так, например, за использования бренда или связанного с ним имени, следует уплачивать некоторую оговоренную сумму владельцу бренда. Построенные на этом условии франчайзинговые сети предлагают франшизы. Франшиза это набор имени, оформления и концепции для работы. Самыми популярными франшизами в мире стали рестораны быстрого питания, МакДональдс и Бургер Кинг.
Эти компании предоставляют в пользование не только рецепты своих блюд, но логотип, фирменную одежду, оформление помещений и рекламных материалов. Купив франшизу, бизнесмен запускающий работу по ней, обязан выплачивать деньги согласно договору. Это может быть как “роялти” – процент с общего дохода предприятия в адрес владельца бренда, так и фиксированная сумма.
Стоит отметить, что за сам факт только использования товарного знака бизнесмену придется выплатить круглую сумму. Дополнительными трудностями являются требования по расположению заведения, маркетинговый бюджет и многое другое. Также крупные сети не позволяют заявлять вторую торговую точку, если она находится не дальше определенного расстояния от предыдущей. Все это формирует отличный доход для владельца бренда как доходного субъекта.
Внеоборотные активы
Бухгалтерский учет, как, возможно, самая важная часть предприятия с финансовой стороны, изобилует собственной терминологией. Используется эта терминология не только для построения рабочих процессов, но и как часть законодательного соответствия, при предъявлении налоговых отчетов в соответствующие уполномоченные государственные органы по контролю за этой сферой.
Оборотные материи — это те, которые участвуют в производственном цикле меньшим сроком, чем один год. Подобные материальности переносят свою стоимость на готовую продукцию полностью в течение текущего года. Обычно в такую категорию попадают используемое сырье, материалы, денежные средства в кассе и на текущем счету, а также краткосрочные финансовые вложения.
Внеоборотные же те, которые используются в деятельности предприятия более года. Они переносят свою стоимость в готовую продукцию по частям. Ответ на вопрос о том, что попадает в эту классификацию, важен при определении налоговой базы. Наиболее полно внеоборотные активы предприятия отражаются в бухгалтерских документах.
Внеоборотным принято считать тот субъект деятельности фирмы, который служит долго. Сюда входят как используемые земельные участки, так и все производственное оборудование. Полный же список составляется отдельно для каждого предприятия, и в него могут войти также и используемая оргтехника, мебель для офиса, оборудование вероятной столовой и даже наличие сторожевого пса или другого животного.