Рынок коммерческих ценных бумаг
Важное Журнал Трейдера Фондовый рынок

Рынок коммерческих ценных бумаг и участие банков в управлении и размещении

Рынок коммерческих ценных бумаг представляет собой не только среду частных инвестиций, но и массового корпоративного вмешательства со стороны банков и других предприятий финансов. В данной статье рассматриваем роли, которые исполняют на финансовых рынках коммерческие банки. От брокерского обслуживания до объемных выкупов собственных акций и поглощения мелких финансовых учреждений, и все это в рамках торговой биржи.

Вступление

Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг представляет собой одной из системообразующих явлений, в которых коммерческий банк выступает как участник рынка, размещая там собственные акции, выкупая доли других, более мелких финансовых предприятий. И тем самым поглощая их, берет на себя функции эмитента для других участников. А также представляет свое брокерское подразделение, занимаясь управлением активами своих клиентов. Об этих и других функциях мы и поговорим в рамках этой статьи.

Объект торгов

Коммерческие банки как участники рынка ценных бумаг проводят регулярное размещение своих собственных акций. Финансовому институту также требуются дополнительные вливания со стороны частных инвесторов. И подобное вложение часто становится более прибыльным, нежели размещение депозитного вклада. Разница здесь формируется за счет возможных рисков. Хотя стоит отметить, что обладатель привилегированной акции получит назад свой капитал в случае банкротства предприятия, в том время как вкладчику стоит лишь надеяться на страховое обеспечение разорившегося учреждения.

Бытует мнение, что новый акт размещения акций на бирже говорит о непривлекательности учреждения для рядовых вкладчиков и клиентов. В следствии чего, для пополнения оборотных средств банк и продает себя на площадке. Но вопреки такому суждению, размещение акций только привлекает капитал к уж имеющемуся. Что благополучно сказывается на стоимости всего предприятия, имеющихся оборотных средств и стабильности. А значит лишь повышает рейтинг надежности, что опять таки, при грамотном маркетинговом использовании способно привлечь и новых клиентов.Рынок коммерческих ценных бумаг

Роль в финансовой пирамиде

Акционерная структура финансовых учреждений позволяет им грамотно лавировать в налоговых потоках и биржевых спекуляциях. Большинство крупных банков небольших в финансовом плане государств часто являются акционерными обществами. Где львиная доля, так называемый, контрольный пакет, принадлежит другому, более крупному иностранному банку. Это распространенная практика ведения финансового хозяйства нарушается только при владении группой частных лиц, которые все равно, так или иначе организовывают свои права посредством корпоративного выкупа. Либо частичного или полного государственного владения. Подобные банки остаются распространенным явлением. И часто позиционируются как гаранты финансового будущего рядовых граждан, проводя через себя пенсионные накопления, налоговые выплаты и уплаты в бюджет, будь то штрафы или пошлины, а также реализатор государственных ценных бумаг.

Кратко говоря, место коммерческих банков на рынке ценных бумаг именно с позиции объекта торгов, то есть эмитента собственный сертификатов, будь то облигации или долевое владение, является лишь одним из бизнес-приемов. Который позволяет контролировать пополнения своего оборотного капитала не только при помощи привлечения депозитных вкладчиков, но и за счет привлечения сторонних капиталов частных инвесторов. Таким образом формируется рынок коммерческих доступных ценных бумаг, в частности облигаций, позволяющий, в буквальном смысле, давать в долг банкам. А затем перепродавать право взыскать с банка этот самый долг.

Проводник для других

Гораздо более интересная, и малоизвестная для сторонних глаз роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг состоит в посредничестве между структурами, решившихся на размещение своих бумаг на общедоступной бирже. Проблемы самостоятельного размещения для многих не самых больших фирм состоят в довольно сложной бюрократической процедуре. Которая требует четкого аудита и дорогостоящих мероприятий, что может сделать процесс размещения не только не ликвидным, но и вовсе, убыточным. Привлечение в подобной ситуации коммерческого банка позволяет провести все процессы через имеющийся банковский опыт. А также снизить огромные издержки, связанные именно с учетно-финансовой стороной вопроса. Подобный процесс называется эмиссией. Здесь важно привести понятия.

Эмитент — юридическое лицо, размещающее собственные ценные бумаги на рынке, сделав тем самым их доступными для торгов на бирже. Эмитент может размещать как акции собственной компании, так и посредником, представляющим интересы другого ОАО. Система во многом схожая с другим «берегом» биржи. Где брокер размещает денежные средства своего клиента, на основании предоставленного тем такого права. Это позволяет клиенту не заниматься всем юридическим сопровождением регистрации на торгах, а также непосредственных контрактов, предоставив эти бюрократические проволочки на душу своего брокера.Рынок коммерческих ценных бумаг

Выгоды и перспективы

Важной функцией подобного посредничества является возможность банком, имеющим статус государственного, размещать государственный облигации для общего пользования. Здесь есть масса процессуальных расхождений с коммерческими аналогами, но основные принципы остаются теми же. Банк становится посредником между потенциальным инвестором и эмитентом, которым в данном случае является государство, представленное своим министерством финансов или другим уполномоченным органом. Российские коммерческие банки не занимаются размещением облигаций, хотя законодательно это допустимо. А вот проводить покупки таких бумаг финансовые учреждения страны как раз могут.

Перспективы коммерческих банков на рынке ценных бумаг именно как посредников для размещения активов других юридических лиц видятся довольно светлыми.  Ввиду популярности данной практики, наличию четкого законодательного устоя, сосредотачивающего в себя нормативно-правовые акты данной сферы. Что делает эмиссию прозрачной схемой и легкодоступной.

Такое позиционирование легкого доступа на биржу для предприятий позволяет им входить туда с минимальными издержками, что делает сам процесс прибыльным и положительно влияет на рост таких организаций. Также большое количество расположенных на торговых площадках корпораций повышает общий уровень инвестиционной культуры внутри страны, в надежде на привлечение большего числа частных инвесторов из среднего класса. Распространенное на Западе явление, когда сбережения семьи размещаются на рынке путем покупки векселей или других сертификатов, заменяет там использование малодоходных депозитов. В то время как в России до сих пор семейные накопления поедаются инфляцией, просто находясь «под подушкой».Рынок коммерческих ценных бумаг

Отделения посредничества

Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг не ограничивается именно деятельностью продающей стороны. Также многие финансовые учреждения имеют сеть специальных отделений, предоставляющих брокерские услуги.

Брокер — посредник инвестора на бирже, в чьи обязанности входит размещение денежных средств своего клиента в активы и юридическое сопровождение этих сделок. Либо предоставление клиенту торгового терминала — лицензированной биржей компьютерной программы для самостоятельного доступа клиента к торгам. Опять таки, все документальное обобщение проведенных контрактов закрепляется брокером.

Финансовые учреждения предоставляют такие услуги наряду со своими классическими обязанностями по депозитам и выдаче кредитов. Большие филиальные сети делают эти услуги доступными для большинства населения даже в самых отдаленных районах. А подготовленные кадры, имеющийся авторитет в глазах потенциальных клиентов делают финансовые структуры более конкурентоспособными, нежели специализированные фирмы для предоставления подобного сотрудничества. Также отделения имеют козырь в виде гораздо более низких издержек размещения активов. В то время как специализированные учреждения еще и вынуждены платить денежным организациям за их услуги. Подобные стартовые преимущества позволяют финансовым институтам привлекать клиентов еще и небольшими комиссионными. Так, например, российский Промсвязьбанк является самым доступным брокером, на основании наиболее низких комиссионных как в сфере маленьких инвестиций (до 100 тысяч рублей), там и больших (от одного миллиона и больше).

Растущий доминант

Уже была упомянута схема владения многих финансовых предприятий, когда одно из них, являясь акционерным обществом, на деле принадлежит другому, более крупному, посредством выкупа большой доли сертификатов владения. Такие международные кассы — доминанты, являются держателями крупной филиальной сети, которая может растянуться на целый континент. Интересная ситуация когда одно учреждение, являясь дочерним предприятием другого, само покупает более мелких участников рынка в своем регионе. Так происходит естественное расширение. Возможна ситуация, когда один институт выкупает на бирже акции другого, объединяется, проводит ребрендинг и возвращается на рынок под новым названием. Еще популярной схемой можно назвать выкуп одним небольшим, но весьма ликвидным институтом другого, обладающего репутацией популярного и народного, с целью маркетингового расширения, когда одно предприятие позиционируется как общедоступное, а второе как организатор особого обслуживания, ориентированный на богатых клиентов из высшего класса. При этом, на деле, оба предприятия являются единым целым, разница лишь в торговых марках.

Наличие дочерней организации позволяет учреждениям не только добывать новых клиентов, смягчать налоговые выплаты, но и позиционироваться на биржах как два разных предприятия. Владение таким пакетом, составленным из сертификатов и того и другого институтов, позволит инвестору получать существенный рост одновременно из роста среднего класса общества, обслуживающегося у «младшей» фирмы, и высшего, являющегося клиентом «старшего брата». При известных экономических законах, что один класс постоянно получает денежные массы другого, можно сделать вывод, что запустив пальцы сразу в оба, инвестора окажется финансово обеспеченным в любой стрессовой ситуации любого из классов.

 

Написать ответ