Скоротечность владельцев
В инвестиционном мире право собственности на ценные бумаги часто может иметь мимолетное значение. Сегодня один трейдер выкупает долевой сертификат при помощи интернет-систем а спустя несколько дней продает его, так как цена повысилась до устраивающей его отметки и гарантировала ему доход по данной операции.
Такие методы заработка называются спекуляцией. В русском языке данное слово застолбило за собой негативный оттенок. Но глупо отрицать, что на фондовом рынке грамотно проводимая и рассчитанная спекуляция дает всем желающим возможность делать то, что называется “деньгами из воздуха”.
Во время подобных мероприятий регистрация определенной ценной бумаги за тем или иным лицом имеет лишь значение для возможной перепродажи. В то время как настоящее длительное владение подразумевает под собой еще и получение дивидендов, либо других доходов, установленных ценной бумагой.
Права и обязанности держателей
Официально зарегистрированная за определенным лицом акция позволяет владельцу получать по ней дивиденды. Под этим словом характеризуется часть прибыли компании-эмитента, распределяющаяся среди держателей пропорционально количеству имеющихся на руках бумаг.
Облигации же дают владельцу право на покрытие эмитентом долговых обязательств, по этой самой облигации. При этом происходит и уплата фиксированной процентной ставки, означающей вознаграждение за проведение данной операции.
Подобные атрибут свойственны и другим активам, выраженным в документарной форме. Так, например держатель банковского чека может предъявить его в кассе для получения выписанных данной квитанцией денежных сумм. Аналогично и с векселями и прочими обязательствами.
Разновидности бумаг
Важно понимать, что существуют разновидности, несущие в себе статус принадлежности тому или иному лицу. Бумаги подразделяются на документарные и бездокументарные. Документарные, как понятно из самого слова, имеют в себе указание владельца данного сертификата. В эту категорию можно отнести не только именные чековые книжки, сберегательные банковские книжки, именные чеки, сертификаты депозитарного характера, но еще и именные акции.
Право собственности на бездокументарные ценные бумаги формируется дополнительными документами, которые прописывают права и обязанности держателя, а также регистрируют его как владельца данного актива в уполномоченных органах.
Такими органами выступают и налоговая инспекция и финансовая полиция. Также регистрация происходит в базе данных компании-эмитента, на бирже и нотариально, если такое требуется.
Современные брокеры, предлагая возможность торговать через Интернет – коммуникации с биржей, фиксируют паспортные данные своего клиента, которые автоматически передаются на сервер торговой платформы при каждой заключенной клиентом сделке. При последующем получении удостоверения собственности на актив, именно эти данные и будут вписаны в сертификат.
Передача ценных бумаг
Передача ценных бумаг осуществляет в соответствии с регламентом биржи, если сделка проходит там, либо уставом эмитента, если процесс несет в себе внебиржевой характер.
Передать акцию или облигацию можно из рук в руки, если она не имеет за собой прикрепления и действует на основании “по предъявлению”. Грубо говоря, в таком случае бумага становится аналогом денежной купюры, и именно сам факт обладания ею подтверждает наличие и распоряжение стоящим за ней капиталом.
В таком случае помимо передачи самого документа, происходит и переход права собственности на ценные бумаги. Именно новый держатель является обладателем права на часть уставного капитала компании-эмитента, если речь идет про акцию, либо на выполнение эмитентом своих долговых обязательств, если речь касается облигаций и векселей.
Фиксация владения
Задокументированные ценные бумаги несут за собой паспортные данные владельца. Простое вручение такого сертификата не гарантирует получения прав на стоящий за ним капитал. В таком случае требуется переоформление.
Документарные ценные бумаги, даже не являющиеся именными, приписаны к определенному инвестору. Имя этого инвестора и его реквизиты указываются на специальных сопроводительных документах. Такие документы содержат в себе всю необходимую информацию о эмитенте, владельце, обязанностях и правах сторон. Подтверждается привязанность документа а бумаге путем сверки серийного номера, либо другого реестрового обозначения.
Под этим же самым номером, актив и внесен в реестр инстанций для его учета и отслеживания. Таким образом, при передаче фиксированного документарного сертификата, лицо принимающее должно не только получить на руки саму бумагу, но и оформить на себя всею требуемую документацию. Для подтверждения передачи прав оформляется специальный договор.
Договор передачи прав собственности на ценную бумагу
Подобный контракт может быть схож с любым другим документом передачи определенного имущества. Здесь должны быть прописаны следующие атрибуты:
- Наименование документа, раскрывающее его цель и суть. Дата заключения и реквизиты органа регистрации сделки.
- Паспортные данные участников сделки, включающие в себя фамилии, имена, отчества, даты рождения. Опционально: место регистрации и банковские реквизиты.
- Права и обязанности сторон, в которых раскрываются условия, при которых контракт считается выполненным.
- Предмет и суть контракта, описывающие передаваемый объект а также действия, которые должны быть выполнены сторонами.
- Условия для расторжения сделки. Например сроки уведомления другой стороны о прекращении контрактных обязательств.
- Санкции, применяемые к участникам не выполняющие свои обязательства.
- Даты заключения сделки и сроки выполнения ее условий
- Подписи сторон, возможные печати регистратора – нотариуса, юриста или уполномоченного органа власти
Мотивы для проведения сделки
Помимо непосредственной продажи, связанной со спекуляцией или другим мотивом, существуют и другие варианты для оформления передачи ценных документов. Для каждого из них заключается отдельный контракт, тип договора, прописывающий условия. Это требуется для наиболее сертифицированной государственной и биржевой регистрации договоренности и перемещения ценных бумаг.
В большинстве сделок передача прав собственности на ценные бумаги происходит по договору купли-продажи, где одна сторона (продавец) обязуется передать вещь (товар) в собственность другой стороне (покупателю), а покупатель обязуется принять этот товар и уплатить за него денежную сумму (цену).
Продажа крупного пакета акций
В договоре обычно оговаривается уплачиваемая стоимость за одну единицу акцию. Предполагая, что передаются не сами акции, а права по ним, целесообразнее было бы указывать цену договора, так как торговля ведется не документацией, а правами, которые они предоставляют их владельцу. Однако по сложившейся традиции имеют силу договоры, оформленные любым из возможных способов.
Кроме того, во второй части ГК РФ допускается существование договоров, в которых цена не указывается. В таких случаях используется дополнительный документ, прилагаемый к договору. Важно понимать особую роль сертифицированного регистратора при осуществлении крупной передачи при приобретении объемного пакета долевых бумаг, составляющего 30% или более от уставного капитала эмитента, поскольку инвестор будет нуждаться в информации о держателях, содержащейся только в реестре.
Эту информацию регистратор может представить только с разрешения руководства акционерного общества, за исключением случая, когда это лицо владеет более одним процентом голосующих акций общества. Возможно также, что регистратору будет дано поручение самостоятельно сделать рассылку извещений акционерам с предложением продать свои акции.
Другие акты передачи
Помимо продажи документации, существует возможность проводить и другие сделки, связанные с ней. Так, например, облигации можно обменять, передать в дар, в наследство и поделить.
В таких случаях заключаются отдельные акты передачи, которые, при выполнении, также проходят через регистратора. Для того, что заключить контракт мены, важно помимо основных аспектов, вроде паспортных данных и описания объекта мены, указать сроки а также произвести отчетность о объекте мены другой стороны.
Передача в дар осуществляется путем подписи соответствующего указания держателя, где второй стороной выступает лицо, получающее презент. Также указанию подлежат и сроки выполнения операции.
Наследование подобных ценностей происходит либо согласно завещанию усопшего, либо путем раздела его имущества при отсутствии такового. Происходить раздел может разными путями, от собственноручного – наследниками, до судебного. В такой ситуации получившее в наследство лицо оформляет облигации либо акции на себя при помощи регистратора. Актом запуска данного действия становится судебное решение, либо письменный, нотариально оформленный, отказ от претензий на данный актив всех других наследников.