Важное Журнал Трейдера Инструменты Фондовый рынок

Кредит ценными бумагами — дополнительная возможность для инвестора?

Популярность кредитования

В современности мало кого можно удивить кредитом. Скорее даже удивляет его отсутствие. Эта банковская процедура используется и среди населения и среди компаний. Граждане получают доступ к благам, на которые они не могут накопить. Либо в ситуации, когда получение того или иного банковского займа крайне срочно и обладает высокой степенью необходимости.

Компании также кредитуются, причем как между собой, так и в банковской сфере. Финансовые институты обеспечивают корпорациям необходимый для них денежный перевод, который используется как для заключения сделок, так и для оплаты собственных долгов. Долгами, к слову, могут выступать и облигации, эмитированные предприятием.

Система кредитования построена на удивление просто и имеет массу общего не только с рыночными отношениями в их классическом понимании, но и с принципами ведения деловой активности в сфере ценных бумаг. Предоставление банку собственной финансовой отчетности определенного характера позволяет ему исследовать заемщика. Целью данного изыскания является ответ на вопрос, способен ли заемщик вернуть сумму. Процесс напоминает проведение фундаментального анализа инвестором, перед вложением своего капитала.

И уже затем происходит процесс передачи кредита, а точнее кредитной суммы в распоряжение клиента. Данная сумма может быть использована им по любому назначению, если кредит был именно денежный. Соответственно при автокредитовании или ипотеке, заемщик непосредственные деньги даже и не видит.
кредит ценными бумагами

Кредит и инвесторы

Взять взаймы у банка могут любые лица, соответствующие его требованиям. В том числе и частные инвесторы. Наравне с предприятиями, деятель биржевых торгов также способен получать ссуды из отделения финансового института.

Получение ссуды отнюдь не говорит о плохом финансовом состоянии инвестора. Здесь могут быть абсолютно другие причины, такие как:

  • Отсутствие необходимого оборотного капитала на счетах инвестора.
  • Проведение сделок через брокерские структуры банка, оформляющего заем. В такой ситуации инвестор способен взять деньги у банка и оставить их в их системе для проведение их брокером сделок на бирже.
  • Взятие займа с целью немедленной передачи его на счет другого лица
  • Рефинансирование, как предыдущих долгов, так и счетов по торгам
  • Банальное отсутствие наличности у инвестора

Акции в долг

Сама же система кредитования в сфере ценных бумаг не обязательно подразумевает под собой наличие банка и денежных масс. Трейдер способен взять деньги в долг не только у финансовой структуры, но и других трейдеров, либо вовсе у биржи. Такая система имеет много общего с плечом кредитования.

Во время покупки определенного пакета акций, на счету брокера может не хватать требуемой суммы. В такой ситуации он способен выкупить контракты по установленной цене, но заплатив только имеющуюся часть договорной суммы. В такой ситуации изначальный владелец получает всею запрашиваемую денежную массу, которая выражена частью от брокера и частью от биржи.

Брокер же фиксирует покупку ЦБ, но не получает право владения, то есть, они не переходят в его полное распоряжение. Ровно до тех пор, пока им не будет уплачена оставшаяся сумма, на которую его кредитовала биржа. После уплаты он уже получит купленные акции.

Такая система похожа на покупку опциона. Опцион — контракт, фиксирующий условия сделки и оговаривающий ее сумму. Подобная тактика позволяет зафиксировать определенную количественную стоимость до того момента, как покупатель обзаведется необходимой финансовой массой для проведения контракта на покупку.
кредит ценными бумагами

Кредитование под залог

Что касается непосредственно банка, то вы, будучи владельцем определенного пакета бумаг, будь то акции, подтверждающие ваше владение капиталом некой фирмы, либо долговые обязательства, способны взять ссуды под их залог. Равно как кредитование под залог недвижимости и автомобиля.

Обладатель бумаг способен оставить права на распоряжение данными активами в пользу банка, при несоблюдении им условий возврата полученных финансовых средств. Ценными бумагами, в данной ситуации, будут являться такие объекты, как векселя, акции, облигации предприятий, сберегательные сертификаты, депозиты, паи, инвестиционные фонды граждан России.

Конечно процесс получения ссуды под данный вид обеспечения немного сложнее, так как ЦБ обладают волатильность, то есть, скачками в цене. При неправильном анализе ситуации вы можете потерять частью потенциального капитала. Произойдет это тогда, когда при длительном сроке возвращения средств, цена на ваши активы подрастет.

В том время как вы получали кредит за старую цену, вы потеряете возможность положительно их перепродать. В подобной ситуации может оказаться и банк, если он даст займ под текущую ценность активов, а при холдинговом периоде она снизиться. Обратного выкупа, скорее всего, может и не произойти. В такой ситуации финансовая структура теряет свои деньги, а заемщик остается в плюсе.

Поэтому банки стараются сокращать сроки кредитования, дабы составлять прогноз на более понятные короткие сроки. Таким образом они стараются обезопасить себя от рыночных колебаний.

Бумаги в кредит

Интересно, что инвестор может взять в долг не только денежную массу, но и сами бумаги. В такой ситуации кредитором выступает не банк, а брокер либо другой участник биржи, изначальный держатель.

Держатель передает права на ведение ценных бумаг заемщику. В качестве расплаты тот обязуется уплачивать определенную сумму в течении определенного срока. Данное мероприятие можно сравнить с продажей в рассрочку, либо с арендой.

Зависит все от того, как была составлена договоренность. Обязан ли заемщик возвращать бумаги по истечению срока, либо вынужден платить денежными средствами? Подобное получение активов требует серьезного подхода к изучению как самих ЦБ, так и рыночной ситуации. Анализ поможет разобраться, есть ли доходный потенциал у данной сделки, либо нет.

Оформление подобной передачи требует юридической подготовки. Именно грамотно сформулированный и заключенный контракт поможет не только избежать негативных вопросов и споров по сделке, но и оставит все стороны в удовлетворительной для них, положительной ситуации.

Договор на кредит бумагами

Итак договор, составленный на сделку по кредитованию ценными бумагами должен быть составлен при помощи юриста. Во многих странах документы, не заключенные лицензированным юристом, не считаются действительными. Держите это во внимание, при работе с иностранными партнерами. Чек-лист данных, которые должны быть указаны в данном документе выглядит следующим образом:

  • Наименование документа, дата заключения
  • Стороны документы, с наличием паспортных данных и ролей в рамках сделки
  • Предмет сделки, денежные вопросы. Сумма и условия передаваемых средств
  • Перечисление передаваемых ЦБ. С указанием всей документации, эмитента, серийных номеров, актов регистрации и передачи активов
  • Обязанности и права сторон
  • Решение споров и вопросов, связанных с условием сделки
  • Санкции, применяющиеся к стороне, которая не выполняет условия
  • Возможности и порядок разрыва договора
  • Подписи, реквизиты, печати

кредит ценными бумагами

Кредиты от государства

Стоит отметить, что на рынке ценных бумаг стороной, ведущей дела, может быть не только частное или корпоративное лицо, но и государственное. Центральный Банк исполняет роль эмитента любых государственных ценных бумаг. Государственный кредит отличает невысокими ставками вознаграждения, то есть относительно коммерческих кредитов будет менее затратным.

Такие бумаги также могут быть как предметом кредитования, так и процессом этого самого кредита. Инвестор способен получить кредит от государства на покупку ценных бумаг, дать государству в долг, путем покупки облигаций, для пополнения оборотного капитала страны, то есть, ее бюджета.

Государственные ценные бумаги, выраженные как облигациями, так и акциями государственных компаний, могут быть взять в процессе займа и реализованы на вторичном рынке. При этом инвестор получает прибыль как с перепродажи, то есть спекуляции, так и процентное вознаграждение за время владения гособлигацией.

В некоторых странах популярна практика, когда коммерческие банки выдают кредиты на покупку государственных облигаций. Данная модель позволяет банку получать прибыль, благодаря достойной надежности госбумаг и лишает его негативных последствий, описанных выше. Также снижаются риски и для другой стороны сделки — самого инвестора. Закрепленные Министерством финансов обязательства помогают успокоить нервы вложенца и снизить риски практически до минимума.

Прибыль образуется и у заемщика, так как ценные активы приносят прибыль по процентам. Ну и, конечно же, прибыль получает государство, пополняя свой бюджет обиходными средствами для выполнения собственных задач, чаще всего муниципального или социального характера. Сюда входят строительство дорого и жилья, помощь малообеспеченным и незащищенным слоям населения, выдача пенсионных платежей и многое другое.

Написать ответ