фондовый рынок ценный

Фондовый рынок: ценные бумаги, участники и посредники

Что представляет собой фондовый рынок. Как стать инвестором и начать зарабатывать на торговле ценных бумаг. Основные положения, правила и особенности.

Немного истории

Появление рынка ценных бумаг на данный момент является высшей точкой развития торговых и экономических отношений среди людей. Операции с ценными бумагами, будь то реализация облигаций или листинг акций (процедура размещения ценных бумаг на бирже) являются неотъемлемой частью экономической политики как корпоративных, так и государственных структур. Помимо неотъемлемой экономической составляющей, рынок ценных бумаг и фондовая биржа также являются и отличным средством для реализации инвестиционных планов частных лиц. Современные брокерские компании готовы предоставлять доступ к торгам любому физическому лицу, при соответствии им нескольким критериям, в частности, наличию стартового капитала.

Понятие фондового рынка сложилось из нескольких предшествующих ему, на исторической линейке, видов торговых отношений. Они являлись промежуточными этапами становления моделей денежного и товарного оборота между физическими и юридическими лицами. Где при помощи определенных торговых инструментов проводились как и непосредственные обмены товарами, что уже заключило собой основную экономическую модель, так и параллельно развивающуюся спекуляцию.

Спекуляция — метод заработка, заключающийся в продаже ранее купленного товара по гораздо более высокой цене с целью наживы. Спекуляция, несмотря на негативный ореол вокруг себя, не является чем-то противозаконным. А представляет собой чистый экономический прецедент, имеющийся как на мелкой розничной торговле, так и на больших денежных пространствах, коим и являются ценные бумаги и фондовый рынок.Фондовый рынок ценный

Активы и документы

Рассмотрение феномена рыночных отношений не было бы полным без детализированного уточнения понятия о ценных бумагах. В общепринятом понимании таковым называется товар, по сути не представляющий физической материальной ценности. Однако гарантирующий обладателю определенные права. Контролируются эти права специально организованными комитетами по рыночной торговле, наиболее распространенным видом регулятора является национальная комиссия по ценным бумагам, имеющая место быть во многих странах под тем или иным названием. Но построенная на одной и той же схеме ведения регулирующих действий. Список таких прав может включать в себя как владение частью уставного капитала компании-эмитента (эмитент — юридическое лицо, выпустившее сертификат, будь то акции или облигации).

Виды ценных бумаг разнообразны, но наиболее распространенные среди них — акции и облигации.

Акции представляют собой документ, устанавливающий за держателем право владения определенной долей в компании. Прибыль по акции может быть как спекулятивной — продажа квитка сразу же по достижении его ценой определенного, устраивающего спекулянта, значения, либо сугубо дивидендной. Дивиденды — часть общей прибыли компании, которая распределяется среди держателей по итогам определенного периода деятельности, чаще всего раз в год. Акции подразделяются на обычные и привилегированные. Обычные акции дают возможность владельцу получать прибыль и участвовать в управлении предприятием, путем голосования акционеров. Дивиденды выплачиваются только в случае успешной работы предприятия. Привилегированные же участники получают свои заработанные профиты независимо от общего успеха фирмы. Но они не имеют право вмешиваться в дела компании и не участвуют в процессе управления.

Облигации — долговое обязательство, эмитированное государственной либо корпоративной структурой. Облигация приносит держателю доход исходя из выплаты стоимости облигации, то есть самого долга, плюс заранее оговоренные проценты вознаграждения. Облигация также может быть продана, подарена или передана по наследству. Динамичная стоимость на данные типы документов образует возможности для торговли, что сформировало рынок облигаций. Такой тип инвестирования считается более надежным, чем акции. Хоть и подразумевает под собой различия в гораздо меньших процентах доходности.

Товары на прилавках

Размещение ценных бумаг на торговых площадках с последующей торговлей на фондовом рынке осуществляется компанией-эмитентом с целью увеличения оборотного капитала путем продажи части корпоративного владения в руки акционера. Либо посредством займа у покупателя облигации. Данная процедура проходит с применением листинга. И после всех необходимых проверок, товары попадают на биржу.

Биржа — торговая площадка, на которой и происходят все дилерские перипетии. Профессиональным инвесторам удается покупать акции сразу же во время их первичного размещения, что означает момент, при котором инвестор способен выкупить часть активов по наименьшим ценам, а затем, при более серьезной устойчивости фирмы — продать их. Устойчивость на бирже показывают курсы, котировки, диктуемые рынком.Фондовый рынок ценный

Способы размещения ценных бумаг

Размещение может проводиться в нескольких условных способах. Наиболее распространенным является открытая подписка. При выборе данного метода эмитентом, посредством СМИ, проводится первичная информация о грядущем размещении. Это привлекает инвесторов, которые проведя анализ стартовых позиций, принимают решение о вложении в указанные активы. Следом инвестор оформляет подписку. То есть, заранее закрепляет за собой документальную очередь на тот или иной объем активов, который будет им закуплен сразу же после размещения. Участником покупки выписывается ценный прейскурант, который оплачивается и сразу по выходу на биржу, сертификаты закрепляются за инвестором на праве полной собственности.

Часто такие операции с ценными бумагами выполняются путем найма посредника — брокера. Брокер — специально обученный, профессиональный работник, являющийся юридическим лицом, хорошо знающий фондовый рынок и рынок ценных бумаг и представляющий определенную брокерскую компанию. В его обязанности входит анализ рынка и заключение контрактов на покупку/продажу активов в интересах своего клиента. В наше время брокер еще и предоставляет торговый терминал — компьютеризированное программное обеспечение, предоставляющее инвесторы возможность самостоятельной торговли, после заключения договора на предоставление с посредником.

Закрытая реализация

Вторым популярным методом размещения является закрытая реализация, путем предварительного информирования определенного узкого круга лиц, проявивших желание принять участие в стартовых торгах. Подобная ситуация подразумевает, что будущие акционеры также пройдут процедуру закрепления за собой определенного пакета, который будет выкуплен сразу же по результатам процедуры появления товара на бирже.

Различия здесь скорее несут конспиративный характер, так как заранее о реализации общественность если и знает, то не может принять в ней участие. Так как права на первичную покупку гарантируются указанному кругу корпоративным регламентом компании, а также самой биржей, которая часто не имеет ничего против такого типа размещения. Наиболее часто закрытая реализация подразумевает выкуп больших ключевых пакетов. А оставшиеся проценты долевого владения попадают на общую биржу, где и могут быть приобретены любым заинтересованным частным инвестором, в целях пополнения оборотного капитала предприятия.

Также стоит отметить возможные способы размещения через андеррайтеров, эмиссионные синдикаты и закрытые аукционы. Такие методы также являются законными, но имеют высокие пороговые уровни вхождения, что делает их недоступными для стороннего инвестора, как путем высоких цен, так и корпоративным уставом. Такие методы применяются при необходимости выхода на биржу, но нежелании собственников компании делить свое детище на несколько тысяч частей.

Дополнительные возможности

Приведенные выше инструменты фондового рынка не ограничиваются только акциями, облигациями и векселями. Эти методы инвестиций составляют лишь базовую структуру, которые многие эксперты, например, финансист Я.М. Миркин классифицируют как «базисные активы».

Фондовый рынок и рынок ценных бумаг также предлагают возможность вложения капитала в так называемые производные ценные бумаги и срочные контракты. Производные ценные бумаги и срочные контракты являются товаром последующей ступени рынка. Упомянутый рынок перепродажи облигаций является одним из зачатков такой модели. Выведенный в пространство имеющий ценность сертификат может стать товаром, но также товаром может стать и его цена.

Например, один из участников торгов приобрел вексель по определенной цене и ожидает, что цена будет расти, но на данный момент она остается той же. Этот вексель является интересным активом и привлекает внимание других участников торгов, один из которых делает предложение держателю по покупке векселя, но не по его имеющейся цене, а исходя из тех же прогнозов, что стоимость вырастет, предлагает бартерную сумму на 10 процентов дороже. Так как денег на покупку у потенциального покупателя в данный момент не имеется, он фиксирует свою цену определенным контрактом — опционом. После чего покупает уже по установленному денежному вознаграждению. Таким образом, изначальный держатель смог продать вексель не по его конкретной стоимости, а продав право на покупку по некой потенциальной цене.

Заключение

Производные ценные бумаги и срочные контракты, по сути свой, торгуют не активами, и даже не документами на актив. Их активом является цена покупки и продажи. Помимо упомянутого опциона, такими контрактами являются фьючерс и своп. Фьючерс — срочная биржевая сделка, которая обязует продать актив по определенной цене и в определенный срок, установленный деталями сделки. Цена не обязательно должна соответствовать действительности, а может исходить из прогнозов. Своп — договор на обмен определенной ценности между двумя контрагентами. Здесь имеется много похожего на векселя, но если те документы фиксируют обязательства по возвращению денег, то данные контракты обязуют провести определенную сделку. Эти инструмент особенно популярны у частных инвесторов, так как имеют короткий срок и обладают возможностями достигать хороших процентов доходности.