Мотивы передачи в доверительное управление
Многие люди становятся инвесторами в одной лишь целью – настроить свои собственные потоки пассивного дохода, при этом сведя собственные временные затраты к минимум. Нет, это не проявление лени, свойственной всем людям, а лишь рациональный подход. Признайтесь сами себе, что может быть лучше, чем работа с бумагами всего лишь несколько часов в неделю и получение при этом огромной прибыли?
Возможно только передача дел в чужие руки, которые позаботятся в том, чтобы ваши ценные бумаги продолжали приносить доход, в то время как вы занимаетесь действительно важными для себя вещами. Именно на этом и построена деятельность по доверительному управлению ценными бумагами. Стоит отметить, что использование подобного подхода предполагает не только ситуацию в которой истинный владелец отдыхает или занимается другими вещами.
Также данный метод используется занятыми людьми, для которых инвестиция и работа с ценными активами является лишь дополнительным источником дохода, в то время как они занимаются собственными рабочими делами. Еще популярность операции доверительного управления приобрели в той среде, где на деятельность с акциями и облигациями требуется специальное разрешение, отсутствующее у владельца активов.
Ну и, конечно же, иностранные граждане, решившие вложить свои сбережения в рынок другого государства также не всегда способны самостоятельно управлять данными активами, поэтому прибегают к помощи партнера.
Что же это такое?
Итак, доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами представляет собой передачу полномочий. Здесь держатель и законный владелец, передает некоторую часть дел, выраженную правами на свои активы, стороннему лицу. Задачей же лица являются, чаще всего, сохранение и приумножение капитала, либо просто само размещение на бирже, при невозможности владельца сделать это самостоятельно.
Часто передачу прав путают с понятием брокера. В целом брокерская организация является частью деятельности по передаче управления. В некоторых аспектах брокеры наделены большими правами, в некоторых меньшими. Стоит отметить, что с расширением и популяризацией инвесторской деятельности, именно брокеры становятся основными агентами по доверительному управлению.
На рынке ценных сертификатов передача полномочий осуществляется заключением договора и его регистрацией как в уполномоченных органах, так и на соответствующих торговых площадках. Нельзя забывать и о том, что эмитент также должен получить информацию о возможных действиях управляющего акциями и облигациями.
Основа деятельности
В России подобная деятельность практически монополизирована брокерскими частными компаниями, либо соответствующими отделами коммерческих банков. Но многие инвесторы и держатели способны собственноручно делегировать полномочия по распределению активов своим помощникам, частным лицам. Основным условием сотрудничества клиента и эксперта становится лицензирование.
Лицензия должна иметься не только на непосредственную управляющую деятельность, но и для работы на бирже. Такие лицензии выдаются торговыми площадками. Затем этот документ позволяет приступить к размещению активов и капиталов на своих торгах. Регламент позволяет представлять сделки как от лица фирмы брокера или фонда, так и от непосредственного управляющего.
Доверительный управляющий – это лицо, имеющее лицензии для проведения деятельности управления активами других инвесторов. Лицо может быть зарегистрировано как специалист, представляющий определенную компанию, так и частное консультирующее лицо. В отличие от брокера, управляющий не оказывает доступ к торговому терминалу, а лишь проводит непосредственные операции в нем.
Задачи, как уже было известно, преследуются те же, что и преследовались бы при собственноручном размещении – сохранение имеющихся активов и приумножение капитала.
Классификация управления
Для выполнения узкого спектра целей используется широкий арсенал конкретных задач. Здесь происходит и отслеживание текущей рыночной ситуации, и охота за инсайдерской информацией. Часто управляющие имеют статус эксперта и способны выступать как частные консультанты. Рабочий статус и репутация трастового менеджера выражается в капитализации доверенных ему ценностей.
Капитализация доверенных активов – общая сумма всех капиталов, выраженных как денежными массами, так и стоимостью имеющихся ценных бумаг находящихся в управлении одного человека либо его фирмы. Объемы подобного владения составляют мнение о трастовом менеджере как о популярном и успешном. Основной же его доход состоит из получения комиссионных, то есть процентной части вырученной прибыли от операций, которые были им проведены.
Такая методика расчет позволяет инвесторам быть уверенными, что их менеджер трудится на общее благо партнерства. Конечно же, здесь стоит выбирать из наиболее успешных управляющих, обладающих положительной репутацией, так как подобный статус профессии привлекает в их число целую россыпь мошенников.
Активы под крылом
В обороте траста могут находиться как ценные бумаги, так и денежные средства. Бумаги, при отсутствии должного роста, будут проданы с прибылью. Ну а денежные массы подлежат немедленному инвестированию. В зависимости от выбранного плана деятельности клиента, управляющий может совершать как низкорисковые сделки, рассчитанные на сохранению капитала и его плавное увеличение, так и на сделки больших рисков, которые, как это часто бывает, сулят лучшие прибыли.
Обороты некоторых из работников данной сферы могут насчитывать миллиарды рублей, что гарантирует им повышенную ответственность за судьбу вложенного капитала. Соответственно их деятельность строго регламентируется не только уставом принимающей биржи, но и государственными законами соответствующих органов по надзору за движением ценных бумаг.
Во избежании несанкционированных деяний, управляющий должен получить целую массу лицензий, а в некоторых вариациях еще и гарант, который может быть представлен страховой компанией. Страховка работа траста – довольно популярное явление на Западе, в то время как в России оно еще не прижилось. Такой тип страхования часто берет на себя ответственность перед вкладчиками за ошибки управляющего.
Соответственно чтобы представить своим клиентам возможность такой страховки, траст-менеджер обязан пройти дополнительное лицензирование со стороны страховой организации. Страховщики, как известно, редко когда готовы раскошелиться за чужие ошибки. Но они гарантируют и себе отличную прибыль, если работа менеджера будет успешной.
Узаконивание действа
Для того, чтобы траст-менеджер получил возможность действительно распоряжаться вашими ценными бумагами и финансами, необходимо официально зарегистрировать ваше сотрудничество. В этих целях заключается договор, задача которого состоит в привидении вашего партнерства в соответствие с законными нормами.
Договор представляет собой образец бланка, в котором обязательно должны быть указаны действующие лица, то есть инвестор и партнер, а также предмет договора, коими являются услуги. Особенной важностью отличается пункт о передаваемой в управление сумме, в том числе список тех активов и ценных бумаг, которые с момента подписания перейдут в руки траст-фонда.
В общей сложности договор должен содержать следующую информацию:
- Наименование – здесь будет прописана суть договора и дата заключения, так называемая “шапка”.
- Участники. Инвестор, то есть первоначальный владелец капитала и лицо, в чье управление активы переходят.
- Предмет контракта. Описывается деятельность траст-менеджера и ее основные принципы.
- Сумма – здесь указывается передаваемая в распоряжение денежная масса.
- Список бумаг – может быть выражен приложением, в котором указываются все акции и облигации а также их серийные номера и прочая информация о передаваемых бумажных ценностях.
- Срок действия – указываются сроки действия контракта и всего партнерства в целом.
- Вознаграждение – прописываются условия и количественные показатели получаемого за свою деятельность вознаграждения.
- Споры и разрыв контракта. Широкий пункт, в котором раскрываются санкции, применяемые к одной из сторон за несоблюдение ею своих обязательство. Также указываются возможности досрочного разрыва договоренности а вместе с ней и всего сотрудничества.
Преимущества и недостатки
Если основными недостатки данного вида сотрудничества являются недостаточная уверенность инвестора в своем партнере и его неправильный выбор, то количество преимуществ достаточно шире. Еще многие считают недостатком обязанность платить контрагенту его комиссионные, что в корне является неправильным подходом, так как инвестор никогда не должен жалеть денежных средств для достижения успеха. К тому же вложенец все равно остается в существенном плюсе.
Список преимуществ открывается, конечно же, свободой, которую дарует инвестору передача своих обязанностей. Хороший траст-менеджер не беспокоит своего партнера по поводу того, куда ему стоит вкладываться, так как подразумевается, что он знает это лучше клиента.
Очередным большим плюсом партнерства является большая подкованность контрагента в вопросах законного обхода налоговых ловушек, и, как следствие, сохранение большего капитала. Регулярное информирование, если оно оговорено, партнера о своих шагах также можно отнести к плюсу. Так как этот момент позволяет инвестору еще и получать дополнительную информацию и образование.
Большая инвестиционная грамотность посредника относится к плюсам. Он знает гораздо больше торговых стратегий чем вы, а также у него в рукаве должны быть козырные тузы, в виде инсайдеров, снабжающих его дополнительной информацией, которая будет применена для вашего совместного обогащения.
Так что, подводя итоги, можно сделать вывод, что использование возможностей работы с посредником может стать большим, а самое главное, прибыльным плюсом в работе любого вложенца.