права удостоверяемые ценной бумагой
Важное Журнал Трейдера Фондовый рынок

Основные права инвестора удостоверяемые ценной бумагой

Сторона вопроса

Получение дохода по определенным активами может быть разным. По акциями, например, прибыль держателя складывается как из получаемых им дивидендов, так и от последующей перепродажи возросшей в цене бумаги. Аналогичная ситуация применения на вторичном рынке возможна и для облигация, и для векселей. Также они могут быть использованы по прямому назначению для реализации своих прав по взысканию с эмитента указанного долгового обязательства в размере задокументированной суммы.

Такие операции как перепродажа и получение дивидендов проходят регистрацию через биржу, компанию выпустившую ценные бумаги (эмитента), возможно налоговые органы и другие уполномоченные организации по надзору за деятельностью в сфере ценных бумаг. В такой ситуации большое значение обретает регистрация документов по отношению к определенным лицам.

Под подобной регистрацией чаще всего подразумевается законное и регламентированное уставом биржи и предприятия привязывание ценной бумаги к определенному лицу — держателю. Правовой аспект вопроса несете в себе не только сторону непосредственного учета передвижения активов, но и налоговые обязательства. От того, на кого зарегистрирован актив и будет зависеть, кто будет платить по нему требуемые законом налоговые вычеты.

права удостоверяемые ценной бумагой

Участники и стороны сделки

Осуществление деятельности с ценными бумагами подразумевает под собой объемную правовую базу, выраженную государственными нормативно-правовыми актами. Задача данные актов состоит в регуляции торговых отношений между всеми участниками рынка.

Виды определенных прав, удостоверенных ценной бумагой, касаются как сторон первичного рынка, так и вторичного. В первую категорию попадает эмитент, выпустивший активы на биржу и первоначальный покупатель. Второй же характеризуется первоначальный покупатель уже в роли продавца, а также все последующие покупатели, осуществляющий покупку «с рук».

Проводиться данная покупка может как и на бирже, так и вне ее. Договоры, фиксирующие реализацию не на биржевых торговых площадках так и именуются — внебиржевые сделки.

Проведение продаж

В рамках биржи торговля ценными бумагами осуществляется согласно принятому уставу. Сегодня сами процессы купли-продажи становятся более компьютеризированными, без лишних движений со стороны участников. Регистрация проведенного контракта фиксируется в базе данных биржи и эмитента, а также на специальных счетах — депо.

Реестры биржи хранят в себе все акты передачи, в которых были переданы ценные бумаги. Данная практика позволяет отслеживать все действия под существующим на рынке активам, но только тех, которые были проведены через платформу.

Внебиржевые акты передачи должны быть узаконены не только записями на счетах, но и заключением конкретного нотариально заверенного договора. Состоять такой договор должен из обязательных аспектов. В них входит:

  • Наименование договора
  • Лица, участники сделки с паспортными данными и реквизитами
  • Объект сделки
  • Права и обязанности
  • Раскрытие действий сторон
  • Сроки выполнение условий
  • Сумма сделки и сроки ее уплаты
  • Подписи, печати, дата заключения

права удостоверяемые ценной бумагой

Подтверждение прав

После заключения контракта и выполнения всех обязательств им предусмотренных, покупатель получает в свое распоряжение указанные товары. Затем он фиксирует их за собой. Производится это путем выполнения соответствующего запроса в реестр и осуществление записи на счетах депо.

Важно понимать, что определенные сертификаты несут за собой определенную модель для законного закрепления. Условия, которые обозначают это закрепление диктуются как эмитентом и биржей, так и государственными нормативно-правовыми актами. В России регламентируется 146 статьей ГК РФ «Переход прав удостоверенных документарными ценными бумагами», статьей 358 все того же Гражданского Кодекса, а также Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».

Данные законодательные документы удостоверяют права держателя и владельца активов, которые могут принадлежать как частному лицу, так и компании и даже государству. Государственные сертификаты чаще всего выступают как облигация. Это долговое обязательство, по которому страна берет определенную указанную сумму в долг у гражданина с целью покрытия своего бюджетного дефицита.

Действия с активами

Право владельца закрепляет за ним возможность проводить любые действия, связанные с перепродажей сертификатов и квитков. Препятствие здесь может служить лишь специальное указание о недопустимости повторной реализации.

Держатель акции имеет возможность требовать получения причитающихся ему дивидендов. Конечно же, только в том случае, когда выплата предприятием была одобрена собранием акционеров после удачного и прибыльного отчетного периода.

Также держатель привилегированных сертификатов способен получить свое вознаграждение. Равно как и владелец облигации может как перепродать ее, так и потребовать с эмитента выполнения его долговых обязательств. Условия, опять таки, выражаются прописанными в самом сертификате — сроки возмещения долга, его сумма, причитающиеся по нему процентные ставки и прочее.

Перепродажа на вторичном рынке

Перепродажа актива на вторичном рынке считается ключевой особенность рынка ценных бумаг. Благодаря высокой волатильности данных активов, именно последующая реализация превратилась в основной инструмент доходности для многие инвесторов и трейдеров.

Формирование вторичного рынка происходит не только за счет классических инвестиционных инструментов — акций и облигаций, но и за счет внедрения на рынок производных: фьючерсов, опционов и форвардов.

Такие тенденции, а также высокая скоротечность выполнения данных сделок существенно усложняют учет операций. Поэтому многие эмитенты стараются фиксировать каждый момент передачи, а акции выпускать только именные.

права удостоверяемые ценной бумагой

Классификация документов

Именные акции или другие ценные документы являются законно закрепленными за владельцем. Реализация права удостоверенные именной ценной бумагой такого типа возможна только по отношению к лицу, прописанному в документации. Имя владельца субъекта — владельца может быть нанесено как на саму бумагу, так и на сопроводительную документацию.

Без данных документов невозможна ни передача актива, ни выполнение требований по нему, будь то получение дивидендов, либо голосование на собрании. В документации прописывается имя держателя, а также серийные номера и дата выпуска акции/облигации, что позволяет соотносить предъявляемые сертификаты друг с другом и вести учет. Такая практика защищает документы от подделки.

Эти материалы, удостоверяющие право собственности, становятся ключевыми атрибутами при проведении сделок. Именно перепись этих сертификаций и является предметом сделки по купле/продаже.

Другим видом становятся ценные бумаги на предъявителя. Права по ним принадлежат тому, кто держит их на руках. Сертификация владения проводится лишь в депо-счетах, либо не записывается вообще. Учету подлежат лишь сами активы, которые также обладают серийным номером. Выдача дивидендов осуществляется лишь физическим контактом и предъявлением акции.

Передача прав (выдержка из закона)

Передача другому лицу прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручения этого документа этому лицу. Права, удостоверенные именной квитанцией на право владения частью капитала либо долговое обязательство, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В соответствии со статьей 390 настоящего Кодекса лицо, передающее право по владению, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.

Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи — индоссамента. Индоссант несет ответственность не только за существование действия, но и за его осуществление.

Индоссамент, совершенный на сертификате, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или приказу которого передаются возможности по облигации, — индоссата. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение).

Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные документацией, без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя.

Восстановление

Восстановление прав по утраченным долевым активам и закрепленным дебеторским задолженностям на предъявителя и ордерным документам производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством.

Непосредственная замена самого документа может быть произведена эмитентом, если владение зафиксировано. Так можно обменять устаревший и потерявший товарный вид документа на новый, при предъявлении старого и сверке серийных номеров. Процедура напоминает замену порванных или поврежденных денежных купюры в банке.

Все же споры, связанные с владением и реализацией установленных возможностей решают в установленном судебном порядке.

Написать ответ