производные инструменты
FXОбучение Фондовый рынок

Производные инструменты: контракты на поставку, фиксация цены или свопа

Срочный заработок

Фондовый рынок представляет собой традиционную, проверенную годами возможность обрести дополнительный доход, который будет в разы превышать ваш основной. Покупка акций или облигаций может принести серьезную прибыль не только после перепродажи, но и благодаря своим основным позициям – дивидендам и купонам. В одном из предыдущих материалом мы уже писали о разнице, образуемой между активными трейдерами и долгосрочными инвесторами, и, пожалуй, самым главным фактором для начинающего лица, здесь становится время превращения вложения в прибыль.

Трейдерские стратегии позволяют покупать и продавать акции довольно быстро, тем самым формируя прибыль. Но порой даже самые волатильные акции не позволяют зарабатывать быстро и по-крупному. В такой ситуации, лучшим вариантом становятся срочные контракт, производные финансовые инструменты, более известные как деривативы.

производные инструменты

Что это такое?

В традиционном понимании, производный инструмент, это рыночный контракт, согласно которому стороны, его заключающие, получают пользовательские права или берут на себя обязательства полностью выполнять некоторые действия в отношении указанного базового актива, отраженные в самой договоренности.

Традиционно, в производном инструменте предусматривается возможность на покупку, продажу, предоставление или пользование неким указанными товаром, либо ценной бумагой. Главное отличие от прямого договора купли/продажи, заключается в том, что производный инструмент формален и стандартизирован, а также изначально предусматривает базовую возможность минимум для одной из сторон свободно продавать его на биржевых торгах, либо вне их, то есть является одним из вариантов ценных бумаг как таковых.

Цена на подобный контракт часто привязывается к цене самого актива, но, порой, может с ним и расходиться, если спрос и предложение не равняется объемы покупок по ключевому активу, выраженному в качестве базового.

Ключевые характеристики

Основная особенность дериватива – это соответствие им набору стандартизированных характеристик. Данное соответствие проверяется биржевой площадкой перед выставлением определенного инструмента на торги.

  • Стоимость дериватива изменяется пропорционально и вслед за ценой базового актива будь то процентная ставка, цены товара или упомянутой ценной бумаги, обменного курса, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса, другой переменной.
  • Для покупки такого рода контракта, чаще всего достаточно гораздо меньшего капитала первоначального вложения, нежели для покупки самого фиксируемого актива. Так, например, один фьючерсы на золото всегда будет стоить дешевле, нежели установленный им же объем.
  • Расчеты по данного типа документам осуществляются будущим числом и почти никогда не оплачиваются по факту покупки. Это один из базовых принципов формирования фьючерсных контрактов.

Популярные деривативы

Список производных финансовых инструментов весьма широк, но настоящую популярность на биржевых торгах имеют далеко не все. Первая популярная группа – это срочные контракты. Сюда относятся фьючерсы, опционы и форвардные контракты. Фьючерс представляет собой обязательство на последующую поставку товара, именуемого базовым активом. Цена фьючерса является динамической и в биржевой статистике используется в качестве обозначения стоимости самого актива. Так, например, цена на нефть часто называется ценой на 1 фьючерсы ее поставки.

Опцион же является закрепленным правом на осуществление сделки по указанному активу и закрепляющем стоимость.



Например, вы хотите купить 1 килограмм конфет по цене в 100 рублей. Вы знаете, что в ближайшем будущем эта же масса будет стоить на рынке все 150 рублей, но сейчас у вас нет свободных средств для проведения операции. Тогда вы покупаете опцион на покупку 1 килограмма конфет за 20 рублей, тем самым, фиксируя свое право купить их за 100. Когда у вас появляются средства, вы реализуете свой опцион, тем самым осуществив покупку за 120 рублей (цена килограмма плюс цена опциона).

После, вы продаете его за 150 или даже дороже, тем самым сформировав прибыль даже тогда, когда у вас не было достаточной суммы. Но вы можете заработать еще раньше, перепродав опцион (тот что на покупку по 100 рублей) другому трейдеру, за, скажем, 40 рублей. Таким образом, вы заработаете 20 рублей на продаже конфет, даже не покупая их.

производные инструменты

Список производных

Другими представителями списка производных инструментов считаются:

  • Валютный своп, кредитный дефолтный своп, процентный своп (IRS)
  • Свопцион, соглашение о будущей процентной ставке (FRA), форвард
  • Контракт на разницу цен (CFD), Персональный композитный инструмент (PCI)

По сути, все их обязанности заключаются в фиксировании цены покупки, либо в ограничении условий поставки. Ключевая разница формируется лишь в установленном активе. Так, например, свопцион становится полным аналогом опциона, но его объектом является не цена, а установленный своп.

Несмотря на такие простые условия, данный срочный рынок, биржевой или внебиржевой, несет за собой повышенные риски, обусловленные волатильностью а также сроками закрытия контракта. То есть, вам не удастся удерживать открытые позиции до тех пор, пока они не станут вам выгодными. По его истечению, биржа автоматически продаст его по текущей рыночной цене. Поэтому использование срочных контрактов может нести лишь краткосрочный спекулятивный характер и подходит более опытным трейдерам, которые могут предсказать движение не только контракта, но и его базового актива.

0


Автор публикации

не в сети 6 часов

Ярослав

35
Комментарии: 0Публикации: 428Регистрация: 15-10-2017

Написать ответ