чем обеспечены биткоины

Чем обеспечены Биткоины и нужны ли они современному рынку?

Обеспечение валюты

То что криптовалюта является инвестиционным и платежным средством мир уже осознал. Сейчас законы многих европейских стран позволяют платить за товары в BTC, а для учета средств используется конвертация на момент оплаты. Но стала ли криптовалюта ближе к золоту или обычным бумажным деньгами? Чем обеспечены Биткоины, их потенциал и инвестиционная сила? Быстрый ответ — ничем. Забавно то, что и те обычные деньги, в которые мы верим, тоже ничем не подкреплены.

Для того, чтобы разобраться в этом вопросе, необходимо сначала понять, как устроены современные платежные средства. К примеру, американский доллар. До 70-ых годов прошлого века, он был плотно закреплен за золотыми резервами США. И государство не могло напечатать определенную сумму денег, если не имела золотых запасов для ее обеспечения. В 1976 году все изменилось.

Тогда, на конференции на Ямайке, лидеры государств пришли к соглашению, что американский доллар и другие ведущие валюты больше не будут привязаны к металлическим запасам государства. Теперь котировки одной валюты по отношению к другой будут регулироваться только рынком и валютными торгами. То есть:

  • До этого момента, 1 доллар был 1 долларом только потому, что США подкрепляло его соответствующим весом золота или других драгоценных металлов. Он обменивался, скажем, на 10 французских франков, потому что у Франции было в 10 раз меньше золота. Это упрощенное объяснение, на практике все было несколько сложнее. Но принцип, думается, понятен
  • После 1976 года, 1 доллар стоит 10 франков только потому, что рынок готов обменивать их в таких пропорциях. Говоря простыми словами, в доллар верили в 10 раз сильнее, нежели во французскую валюту

Так образовался рынок Форекс, генерирующий валютные торги. Теперь цена валюты напрямую зависит от того, сколько за нее предлагается или просится на торгах. А на желание платить установленную сумму уже влияют другие факторы, такие как экономическое положение страны, ее облигации, доверие народа к правительству и так далее. Следовательно, государства с самой большой инвестиционной емкостью стали держателями самых дорогих валют, вне зависимости от того, сколько золота они имеют в своей казне.

Доллар, для зарубежного инвестора, превратился в инструмент покупки американских акций и облигаций. Потому, если он хочет стать акционером, ему нужно перевести капитал в USD. Как итог: котировки отображают мировую притягательность экономики одного государства перед другим.

чем обеспечены биткоины

Доверие к деньгам

Принцип самый что ни на есть простой — если деньгам доверяют, то они будут в ходу и иметь высокую цену. Применительно ли это относительно криптовалют? Определенно да. Главный финансовый аспект Биткоина, цена, зависит лишь от того, как сильно люди будут хотеть его заполучить.

Тут в игру вступает свободный рынок, который генерируется лишь спросом и предложением. Когда людям нужно золото, они идут его покупать. Спрос превышает предложение, цены взлетают. Когда люди видят, что есть нечто лучше золота — продают его. Весы склоняются в сторону завышенного предложения, затягивая цены вниз.

Биткоин в этом плане идеален, так как не имеет централизованных государственных банков, способных на него влиять. В этом роде он чистый рыночный экземпляр, чья цена зависит лишь от самих трейдеров и инвесторов. В доказательство просто вспомните прошлый год. Цена росла как на дрожжах, о криптовалютах судачили на каждой лавочке. Люди поверили в крипту, бросились ее покупать. Спрос превысил предложение (которое здесь ограничено, но об этом позже) и цены взлетели. Когда интерес остыл, а ранние инвесторы начали продавать активы по крупной цене, весы снова перегнулись в сторону повышенного предложения, что обернулось крахом цены.

Грубо говоря, настал такой момент, когда те, кто хотел купить BTC уже попросту не могли это сделать, из-за высоких цен. А те, кто купил его раньше, хотели продавать, дабы получить прибыль, ведь стоимость выросла кратно. Произошел дисбаланс и цены лопнули.

Сравнение с золотом

Сравнение с золотом, мелькающее в новостях и аналитике не случайно. Ведь история этого металла во многом была повторена криптовалютами. Из чего складывалась стоимость тройской унции золота раньше? Сначала из спроса, затем добавились расходы на добычу. Оно извлекается из земли и вполне может закончиться. Было много факторов влияния на цену, в том числе и из-за фиксации как стандарт для наличных денег. Но после 1976 года это все также было отменено. Теперь золото лишь рыночный товар, цена которого зависит от спроса.

Относительно Биткоина проводится параллель с майнингом. Ведь добыча криптовалюты также требует затрат на оборудование и электроэнергию. Сейчас эта грань уже размывается. То есть, мы не можем подсчитать, сколько денег потрачено на фермы и электричество, разделить на количество монет и получить некое число, якобы цену одного коина. Стоимость Bitcoin высчитывается рынком. А вопросы инвестиций в ферму волную лишь тех, кто занимается майнингом.

Появление криптовалют без необходимости в майнерах и вовсе размыло эту грань. Ведь как можно рядом высчитывать золото, которое добывается в шахтах и то, которое просто прописывается создателем кода?

чем обеспечены биткоины

Символизм

Какова экономическая суть Биткоина и сильно ли она отличается от традиционных денег? На самом деле не очень сильно. Та наличность, которой мы пользуемся в повседневной жизни, на официальном уровне называется фидуциарные деньги. От латинского fiducia — доверие. Этот термин максимально отображает сущность современных банкнот. Обменяв золото или часы труда на рубли, мы словно говорим правительству: “Ок, я доверяю вам, потому возьму ваши деньги”.

Тоже самое происходит и с криптовалютами. Когда вы покупаете Биток или другой коин, вы оказываете доверие этой системе. Если вы знаете, что сможете обменять их на традиционные деньги или потратить в интернет-магазине, то вам, в принципе, все равно, как хранить ценности. А тут еще добавляется и инвестиционная возможность заработка. Криптовалюты не просто так называются валютами. Они действительно имеют все признаки обычных платежных билетов банка, то есть, банкноты.

Ключевая разница в том, что они выпускаются не каким-то одним органом. Допустим, не ФРС США, как доллар и не ЦБ РФ, как рубль. Они выпускаются сетью, Интернетом, сообществом. Потому у них такие огромные проблемы с легализацией и получением полноценного статуса платежного инструмента.

А как же инфляция?

Из-за того, что государство печатает деньги столько, сколько хочет, появляется инфляция. Когда денег слишком много, они становятся не такими ценными. Представьте, если бы золото лежало под ногами, в каждой деревне. Платили бы за него столько? Скорее всего нет. Или представьте, что вы миллиардер. Будете ли вы считать ценной вещь, которая стоит 10 рублей? Не думаем. Другое дело, когда ваша зарплата — 8 рублей.

Инфляция, простыми словами, тот момент, когда денег печатается так много, что они теряют ценность. Это нормальное явление для рыночной экономики, которое стимулирует людей тратить деньги или инвестировать их в производство (читай — возвращать в экономику). Проблемы начинаются тогда, когда инфляция выходит из под контроля и становится слишком большой. Обратный процесс называется дефляцией.

Сатоши Накамото, при формировании трактатов о криптоэкономике, осознавал это. Потому внедрил в свой код четкое правило — нельзя создать больше, чем 21 миллион Биткоинов. Это называется эмиссией. А для того, чтобы эмиссия не была слишком быстрой и не разожгла инфляцию, ее надо растянуть на долгий срок. Ориентировочно, до 2149 года. Но сейчас, из-за появления новых устройств для майнинга, срок немного сократился.

Следовательно, в ограниченной эмиссии инфляции быть не может. А из-за того, что Биткоины могут потеряться на кошельках с забытыми паролями, то будет наблюдаться даже некая дефляция. То есть, повышение ценности каждой монетки без изменения ее рыночной стоимости.

чем обеспечены биткоины

Эффект корзины

Последний момент, который стоит обсудить при цене Биткоина, это его зависимость от остальных криптовалют и наоборот. Эмпирический опыт показал, что когда растет Биток — растут почти все другие альткоины, когда Биток падает — падают другие участники крипторынка. Происходит это в основном из-за малого опыта инвесторов и общего влияния Биткоина на их психологическое поведение. Большинство даже и не знает, чем вообще сам Биткоин отличается от того же, скажем, Stellar.

Это можно назвать эффектом валютной корзины, который появился также после тех решений на Ямайке. Валютная корзина это список из нескольких резервных валют, на курсы которого смотрит еще одна национальная денежная единица и опирается. Допустим, польский злотый. Польский Центробанк смотрит, как он торгуется на фоне корзины (доллар, евро, фунт, франк, йена, еще что-нибудь) и проводит какие-либо меры. Но привязка обычно точечная. Падает корзина, падает наш бедный злотый.

Подобные наблюдения за крипторынком еще одно доказательство того, что BTC, в своей экономической сути, уже вплотную подошел к обычной “фидуциарке”, с той лишь разницей, что за ним не стоит Центробанк.